基于国际合作的我国洪灾巨灾指数债券开发研究

发布时间：2020-04-19 09:36

【摘要】：我国自然灾害频发,尤其是梅雨季节,洪水灾害导致的经济损失位居世界首位。现有的洪灾巨灾风险分散主要集中于政府补偿救助、社会捐助、保险补偿等方式。而洪灾巨灾风险属于小概率、高风险事件,缺乏有效的精算基础,我国保险市场无法承担因洪水巨灾导致的巨额经济损失,政府也面临着巨大的财政压力。同时,洪灾巨灾作为威胁全球的自然灾害之一,亦给全球其他国家和地区造成了较大的影响,各国或地区纷纷寻求有效途径将区域内的洪灾巨灾风险转移至国际资本市场。在此形势下,我国可以借助“一带一路”区域合作平台,寻求一种分散洪灾巨灾风险的有效途径,以缓解政府的巨灾财政压力,完善我国洪灾巨灾防灾救灾体系。因此,本文在“一带一路”国际战略合作的基础上,设计了一种适用我国洪灾巨灾的风险分散产品——洪灾巨灾指数债券,不仅可以将洪灾巨灾风险转移至资本市场,还可以增进国际间的战略伙伴关系。本文重点介绍基于国际合作的我国洪灾巨灾指数债券的设计研究。首先结合洪灾巨灾风险分散的相关理论基础,分析了我国以及全球的洪灾巨灾现状,提出在“21世纪海上丝绸之路”国际合作防灾减灾模式下,运用洪灾巨灾指数评估模拟洪灾巨灾损失,通过巨灾指数债券分散洪灾巨灾风险。然后,根据洪水灾害系统理论,选取降水量、平均气温和城镇化率三个洪灾巨灾风险因子,收集我国1990-2016年5-8月的洪灾巨灾数据,通过主成分非线性回归分析建立洪灾巨灾指数模型,模拟得出我国洪灾巨灾模拟损失符合对数正态分布。并进一步运用资本资产定价模型,得到满足不同风险偏好者的三种不同类型的洪灾巨灾指数债券,即本金没收型债券、本金保障型债券和本金50%保障型债券,并针对不同灾害损失规模确定不同的债券收益率和发行价格。最后,本文分析了“21世纪海上丝绸之路”国际合作模式下洪灾巨灾指数债券的管理组织、参与主体、交易结构等,并提出保障洪灾巨灾指数债券良好运行的政策建议。
【图文】：

自然灾害,大洲,经济损失,全球

第三章洪灾巨灾风险分散产品的选择第一节洪灾巨灾的现状及特点在人类社会发展进程中，自然灾害的严重程度和灾害影响力都在不断增长。无论是发展国家（或地区）还是发展中国家（或地区），自然灾害对其经济增长、人文环境和社会稳定的影响是显而易见的。在各类危害人类生存和发展的灾害中，洪水灾害波及范围最广，影响程度最深远，受到了全球的持续密切关注。一、全球洪灾巨灾的现状根据资料统计显示，全球爆发自然灾害在 2017 年爆发 180 余次，相较于1970 年增长率超过 4 倍，造成的相关经济损失约 3300 亿美元，远高于近 10 年的平均水平，给人类社会生存与发展造成了巨大的威胁。在全球自然灾害中，亚洲和美洲地区的自然灾害造成经济损失尤为突出，分别占全球灾害损失的 43.84%、41.32%，见图 3-1。

分布图,直接经济损失,主要灾害,分布图

从洪灾爆发频次看，从 2002 年到 2017 年洪水灾害发生平均频次有所下降，这主要源于我国在防洪工程方面的大量投入和气象预警能力的提升。2011 年仅有安徽、浙江、湖南、重庆等东南地区和陕西、四川西部地区发生两次洪水，次数最少。2014 年洪灾最为频繁，贵州、四川、湖南、浙江、云南等 28 个省市共遭遇 9 次大范围洪灾。然而，洪灾爆发频率与受灾人口数、直接经济损失之间并没有明显的关联。2010 年仅有甘肃、云南、湖北、广东等长江、黄河流域以及沿海部分城市发生洪灾 4 次，却造成了“50 年一遇的特大洪灾”，死伤无数，造成经济损失高达 500 多亿美元。从受灾损失看，每年洪水灾害造成的直接经济损失占全国自然灾害总损失的比重均较大，且持续长时间的周期性增长趋势，是阻碍国民经济发展、威胁人民生命财产安全的主要自然灾害之一。2017 年洪灾损失达到 2142.53 亿元，占全国GDP 的 0.26%。在 2007 至 2016 年的十年间，将洪灾爆发情况按 3 年为一个周期进行划分，2007 年、2010 年、2013 年、2016 年的直接经济损失分别为 1123.3 亿元、3745 亿元、3145 亿元和 3661 亿元，达到阶段内直接经济损失的最大值。
【学位授予单位】：河南科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F832.51;P426.616

【相似文献】