信用违约互换产品的定价研究

发布时间：2020-05-08 16:27

【摘要】：信用违约互换(credit default swap),简记为CDS,是当前转移信用风险的有效工具,信用保护的买方通过向信用保护的卖方支付保护费用,将参考资产的信用风险转移到卖方,使得信用资产所有者能够主动、动态的管理信用风险,所以CDS在全球的信用风险管理中起着关键性作用。CDS产品具有期权性质,信用保护的买方通过支付保护费,在参考资产违约的时候,有权利从信用保护的卖方获得一定的损失赔偿。 所以本文首先对信用违约互换产品进行合理归类,然后基于期权的定价方法,对不同类型的CDS产品进行定价研究。 本文的主要内容包括：第一章介绍本文的研究背景,研究意义并总结了目前的相关研究成果；第二章介绍CDS产品的概念以及分类,以及我国目前的存在的相关的产品的分类,并对本文所涉及到的金融衍生产品定价理论做了大致的介绍；第三章到第五章是本文的核心部分,在一定的假设条件下,利用期权定价思想和技巧,根据我国目前产品的特点,分别对欧式期权性质的信用违约互换产品和分期支付期权金的美式期权性质的信用违约互换产品进行研究,建立模型。在求解模型时灵活运用求解偏微分方程的各种方法模型。求解完毕后,结合具体的产品进行了详细的定价分析。第六章,对全文的研究工作进行了总结,分析了本文研究的不足之处,并指明了今后研究的方向。
【学位授予单位】：浙江工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224.0;F830.9

【参考文献】

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本文编号：2654907