沪深300指数量化增强策略研究

发布时间：2020-05-09 18:51

【摘要】：随着资本市场在我国的发展,当传统的交易方式已经不能完全有效的帮助投资者从大量数据中挖掘投资规律、构建合理投资组合时,量化投资的概念在我国逐渐兴起,并得到迅速的发展。本文介绍了量化投资的发展现状以及主流的量化选股模型,目的是研究沪深300指数增强策略构建的方法及其应用价值,通过借助量化平台,在保证增强策略和标的指数之间的偏离程度处在一个合理区间的前提下,对沪深300指数增强策略的构建进行分析和研究。首先将影响股票收益的因子分为估值因子、盈利能力因子、规模因子、偿债能力因子、营运效率因子、成长因子和技术因子七大类,分别分析了不同类型备选因子对股票收益率的影响;其次,通过因子打分的方法,对有效因子进行打分并筛选,根据打分结果,确定有效因子的权重,通过不同有效因子的组合来构建沪深300指数增强策略,并通过对比不同策略的回测结果,选择出一个最优的增强策略;根据2012年10月到2017年10月这五年的数据回测,可以发现,运用总市值、市净率、市盈率、营业利润增长率和速动比率对股票进行筛选,可以构造出一个收益率较高的投资组合;另外,为了在一定程度上分散系统性分险,提高投资组合的稳定性,本文在最优增强策略中加入了股指对冲;最后,本文对沪深300指数增强策略的构建进行了总结和分析,并讨论了指数增强策略的现实意义和应用价值。
【图文】：

市值分布情况

图 4-1 行业分布情况由图 4-1 可以看出，，策略一选出的股票组合的行业分布极不均匀，股票组合主要集中在房地产、交通运输以及采掘和医药生物，而在休闲服务、农林牧渔、商业贸易、国防军工以及非银金融等行业的配置权重较少甚至为零。
【学位授予单位】：河北经贸大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2018
【分类号】：F832.51

【参考文献】

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本文编号：2656577