基于GARCH模型的VaR计算及其在中国金融市场中的应用

发布时间：2020-06-19 09:59

【摘要】：VaR(Value-at-Risk)是一种度量金融市场风险的评价方法,结合统计学的知识能够迅速、准确和全面地了解及进一步地量化市场风险。新世纪特别是2008年世界金融危机爆发以来,国际、国内金融市场都发生了深刻的变革,金融风险明显增大。度量金融波动和分析金融波动的特征,对于进行投资和监管都具有重要意义。 VaR在国外已经进行了广泛深入的理论研究和大量的实证分析,己经被投资者、商业银行、投资银行、及市场监管机构广泛使用。国内的学者也进行了大量的研究工作,但和我国金融证券市场的实际情况还存在一定差距,我们要加快探索符合我国国情的风险测量方法,为经济的宏观调控提供参考。本文分为五个部分：第一章全面说明了VaR产生的背景、发展历程及最新的研究进展；第二章详细介绍了VaR的理论思想及计算的基本方法；第三章结合GARCH类模型的性质,把经验似然思想引入到VaR的计算中；第四章以上海股票交易市场的收益情况为研究对象,进行了实证研究。实证表明金融市场存在“尖峰厚尾”的特性,GARCH类模型能够有效刻画这种特性,同时表明VaR在测量我国金融市场风险中具有良好的可操作性和准确性；第五章对VaR进行了总结和改进,并对我国金融市场的健康发展提出了建议。
【学位授予单位】：山东理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：O242.1;F224;F832.5

【参考文献】