【摘要】：为提高上市公司质量,促进资本市场健康发展,我国于2004年2月借鉴证券市场发达国家的保荐制度也正式实施这一项制度。多年来,在中国证券监管机构的大力推动下,保荐制度对提高上市公司质量等方面发挥了积极作用。但是,由于制度本身存在的局限性,同时因为保荐制度发挥作用的资本市场环境等因素,保荐制度没有达到预期的目标。本文就我国保荐制度实施过程中存在的问题进行分析,并对制度改善提出了自己的建议。全文共分四部分。 第一章主要介绍我国保荐制度实施过程中出现的问题。如保荐实践出现保荐人与发行人合谋造假、出现IPO腐败及保荐人未切实履行职责等问题。本章节的内容主要先是介绍保荐制度在我国的产生过程,然后介绍保荐制度实施过程中的问题,为文章第三部分制度缺陷的影响力分析奠定基础。 第二章是回归到理论分析,主要是分析保荐制度的目标设计及理论依据,并指出保荐制度设计中存在的先天问题,即加剧寻租活动和增加守法成本。由于保荐制度在设计时就存在先天的不足,因此在具体的制度中难免会出现缺陷。本章从理论上分析了支持保荐制度的理论依据,也指出了保荐制度设计的先天问题,为第三章分析具体的制度缺陷埋下伏笔。 第三章具体分析了我国保荐制度的制度缺陷,并分析了制度缺陷在现实中对保荐业务的影响。我国保荐制度的制度缺陷主要体现在主体准入、处罚监督及法律责任方面。本章是文章的中心和主旨,点明论题,我国公司上市的保荐质量之所以不高,主要原因在于制度缺陷。 第四章是笔者针对上述制度缺陷提出的完善建议。 本文注重联系现实中保荐业务出现的新问题,分析了产生这些问题的制度因素,并由此对制度缺陷进行了深入分析。笔者尝试将我国的保荐制度主要分为主体准入规范、处罚监督制度及法律责任规则。《证券发行上市保荐业务管理办法》并没有明确加以分类,笔者是从这些条文的规定中加以梳理归类,并从现实问题反思制度缺陷。对于保荐制度的研究,自保荐制度在我国引入时起,学界对它的关注一直未曾减弱过,争议之声不绝于耳,但是大多数研究者还是从完善制度的角度提出建议。本文着重从制度缺陷的角度进行分析,只有将制度的问题彻底分析清楚,才能有的放矢,提出有针对性、建设性的改善意见。保荐制度尽管存在缺陷,但是对我国资本市场的健康发展仍有积极作用,因此需要从制度上加以改进并且在现实中加强保荐业务的内控和指引,真正发挥保荐制度对进入资本市场主体的挑选把关作用。
【学位授予单位】：华东政法大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：D922.287;F832.51
【参考文献】
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本文编号：
2737619
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