基于小波分析的中国股市相关性研究

发布时间：2020-07-21 06:46

【摘要】：随着我国证券市场的不断发展,其市场分割程度也越来越严重,内资股和外资股、流通股和非流通股长期并存。这种分割性同我国改革开放以来注重吸引外资、国有企业改制上市等一系列的政策导向密不可分。而且这种由政策导致的人为市场分割越来越成了市场价格发现机制和证券合理定价的障碍。对整个证券市场的发展带来了很大的负面影响。因此,更加准确的把握各个市场间的动态相关性,不仅可以为资本资产定价、风险管理、最优资产组合等问题提供重要依据,为投资者进行跨市投资提供理论依据,同时,还将有助于提高中国金融市场的资源配置效率,对于我国证券市场一体化进程的研究,对于我国证券市场的健康发展都具有十分重要的现实意义。 本文使用了小波分析中的极大重叠离散小波变换的方法,以上证A股综合指数、上证B股综合指数、深证A股成分指数、深证B股成分指数和恒生中国企业指数的周收盘价为研究对象,选用LA((least asymmetric)小波滤波器和尺度滤波器对这5个指数的周收益率序列进行小波变换处理,从而实现对中国的A股、B股和H股三个股票市场之间的时变相关性的实证研究。实证结果表明： (1)小波方差可以很好的衡量各个指数收益率序列在不同持有期内的持有风险的大小,即方差的时变性得到很好的体现,且不同时间尺度所对应的不同持有期内各指数收益率序列的小波方差是不同的,即不同持有期内持有同种股票的风险大小是不同的； (2)小波相关系数可以很好的衡量各个指数的收益率序列之间在不同时间尺度下的相关系数的不同,即相关的时变性,且不同时间尺度所对应的不同持有期内各个指数收益率序列之间的小波相关系数是不同的,进而表明了不同市场之间在不同时间尺度下的分割程度的不同,为投资者更好的进行投资组合的配置优化提供了很重要的理论依据。 论文最后指出了今后进一步研究的方向。
【学位授予单位】：东北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F832.51;F224

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 苏薇;张梅军;;基于虚拟仪器的小波分析在故障诊断中应用研究[J];机电产品开发与创新;2006年05期

2 熊萌立;颜斯泰;;基于MATLAB小波分析的奇异信号检测的研究[J];中国高新技术企业;2007年06期

3 李路春;张世明;;电力系统短期负荷预测中小波函数的选择[J];科技与企业;2010年08期

4 胡庆洋;;暂态电压波动信号的检测[J];科技创新导报;2011年23期

5 王桂强;陆剑波;张育益;周永良;;小波分析和神经网络算法在紧急运输中的应用研究[J];物流技术;2006年01期

6 张桥云;杜世光;;再论中国货币乘数变动规律及其影响因素——基于小波分析方法的研究[J];河南金融管理干部学院学报;2006年04期

7 孟军;吴秋峰;;中国大豆生产波动规律及其成因研究[J];生态经济(学术版);2008年01期

8 庞明;;基于ADT算法的小波边缘提取[J];物流技术;2011年11期

9 龚亚琴;;基于小波分析和RBF神经网络的铜价预测[J];陕西理工学院学报(自然科学版);2007年02期

10 常淑娟;和煦;;图像压缩中的嵌入式零树小波[J];科技创新导报;2008年18期

相关会议论文 前10条

1 杜爱民;徐文耀;陈耿雄;;磁暴期间Pc5地磁脉动的小波分析[A];第十届全国日地空间物理学术讨论会论文摘要集[C];2003年

2 田延安;王建文;杨莉;;小波技术与神经网络在齿轮诊断中的应用[A];'2006系统仿真技术及其应用学术交流会论文集[C];2006年

3 陆费东;蒋爱平;;小波分析在控制中的应用及展望[A];第一届中国智能计算大会论文集[C];2007年

4 陆费东;蒋爱平;;小波分析在控制中的应用及展望[A];2007北京地区高校研究生学术交流会通信与信息技术会议论文集（上册）[C];2008年

5 王德育;张玉民;韩枫;杨志猛;;宿州市暴雨日的变化特征分析[A];第26届中国气象学会年会气候变化分会场论文集[C];2009年

6 李玮;王汉杰;周红;;小波分析在气象图像压缩中的应用[A];第十三届全国遥感技术学术交流会论文摘要集[C];2001年

7 侯宏花;陈树越;郭保全;;基于小波分析的SARS胸片图象增强[A];中国生物医学工程学会第六次会员代表大会暨学术会议论文摘要汇编[C];2004年

8 徐小顺;张瑞建;;基于动态信号处理的煤粉浓度在线监测系统[A];冶金自动化信息网年会论文集[C];2004年

9 徐小顺;张瑞建;;基于动态信号处理的煤粉浓度在线监测系统[A];全国冶金自动化信息网年会论文集[C];2004年

10 仲崇霞;杨廷高;;综合脉冲星时算法的小波分析与维纳滤波方法[A];2005年全国时间频率学术交流会文集[C];2005年

相关重要报纸文章 前10条

1 本报通讯员 阳雄 周振彦;李建平：我要让世界颤动一下[N];科技日报;2002年

2 新湖期货 叶燕武;基于时变相关性的沪深指数收益率模型实证研究[N];期货日报;2008年

3 徐坚;利用沪深300指数期货对上证50ETF套期保值的实证分析[N];期货日报;2007年

4 卢遵华;我国债市的价格波动特征[N];金融时报;2006年

5 中信建投期货 刘超;沪深300股指期货仿真交易的价格发现功能实证研究[N];期货日报;2007年

6 阳雄;李建平：前沿课题敢“弄斧”[N];解放军报;2002年

7 唐少明;基于APARCH—GED模型的期货头寸风险量化方法[N];期货日报;2008年

8 华闻期货 徐坚;期指仿真交易与沪深300指数的领先滞后关系分析[N];期货日报;2007年

9 经易期货 易彦;沪深300指数波动率特性及期货合约保证金水平测定[N];期货日报;2007年

10 深圳新基业期货 龙博;沪深300指数和CBOE中国指数期货实证相关分析[N];期货日报;2006年

相关博士学位论文 前10条

1 任宝生;碎屑岩储层建模方法研究[D];西南石油学院;2005年

2 刘育明;动态过程数据的多变量统计监控方法研究[D];浙江大学;2006年

3 陈柳;小波分析和神经网络应用于大气污染预测的研究[D];西安建筑科技大学;2006年

4 张征平;异步电动机早期故障检测的小波分析方法研究[D];华南理工大学;2002年

5 廖忠;小波网络及其在水轮机调节系统中的应用研究[D];河海大学;2005年

6 陈世国;数字核仪器系统中高斯成形滤波的设计与实现[D];四川大学;2005年

7 李登高;基于小波的多分辨率数字几何造型技术的研究[D];清华大学;2006年

8 佟伟民;股指期货交易中操纵行为识别方法研究[D];哈尔滨工业大学;2008年

9 何峰江;声反射成像测井仪器仿真及波形处理技术研究[D];石油大学（北京）;2005年

10 张健;提高制浆蒸煮过程纸浆Kappa值软测量精度的研究[D];华南理工大学;2004年

相关硕士学位论文 前10条

1 侯守国;基于小波分析的股市高频数据研究[D];天津大学;2006年

2 姜会亮;基于整数小波变换的静态图像压缩技术的研究及实现[D];扬州大学;2005年

3 王轶;基于数据挖掘的机车牵引变流器故障诊断[D];西南交通大学;2005年

4 王茜;心脏泵血功能储备测量仪的研究[D];重庆大学;2005年

5 马强;小波分析与图像处理系统的应用研究[D];哈尔滨理工大学;2005年

6 成敬周;模糊理论在超高压线路保护中应用的研究[D];华北电力大学（河北）;2005年

7 李永进;基于小波分析的故障诊断系统的研究与实现[D];武汉科技大学;2005年

8 汪汇兵;基于小波分析的空间数据在线式多尺度表达[D];武汉大学;2004年

9 张飞;心电信号检测算法研究[D];中南大学;2005年

10 朱少辉;探地雷达在高等级公路质量检测中的应用研究[D];吉林大学;2006年

本文编号：2764046