审计师的地理邻近性与客户公司的股价崩盘风险

发布时间：2020-09-10 17:55

　　 一直以来,外部审计被认为是现代公司治理机制的重要一环,其在降低信息不对称、缓解代理问题方面发挥了重要的作用。在审计实践中,有些上市公司倾向于聘请本地会计师事务所提供审计服务,而有些上市公司却倾向于聘请异地会计师事务所提供审计服务。这表明,会计师事务所的地理位置很有可能是影响上市公司与会计师事务所之间交互行为的一个重要因素。在我国资本市场发展尚不稳定,股价崩盘风险频繁发生以及我国外部审计相关法律法规不断完善的背景下,审计师的地理区位特征是否会对股价崩盘风险产生影响?审计师的地理区位特征如何影响股价崩盘风险?这是本文的主要研究问题。本文通过手工搜集2010年至2016年A股上市公司年度报告中的上市公司注册地址以及会计师事务所办公地址,以9868个公司-年度观察数据为研究样本,从信息不对称和审计师独立性两个角度考察了审计师地理邻近性与股价崩盘风险之间的关系。实证结果发现:审计师与客户公司之间的地理距离越近,客户公司的股价崩盘风险越低。审计师的地理邻近性对股价崩盘风险的影响因企业外部信息环境和审计师独立性的不同而存在差异。具体来说,基于信息不对称的角度,在分析师关注度较低的上市公司中,审计师-客户公司间的地理距离与公司未来的股价崩盘风险的正相关关系更强。基于审计师独立性的角度,当上市公司的管理层权力较小时,审计师-客户公司间的地理距离与公司未来的股价崩盘风险的正相关关系更强。进一步的研究发现,审计师的地理邻近性对客户公司股价崩盘风险的抑制作用主要发生在经营复杂程度较高的客户公司中。本文的研究意义在于:首先,采用审计师与客户公司的地理邻近性这一新特征检验当地与异地审计师监督作用的差异,同以往的文献主要从审计师的个体特征方面(如行业专长、社会网络、个人经验等)研究审计师的监督角色相比,丰富了审计师特征经济后果的研究。其次,丰富了有关股价崩盘风险的影响因素的研究。现有文献主要从企业社会责任、公司信息透明度、管理层权力等公司内部因素以及分析师、机构投资者、审计行业专长等公司外部因素进行研究,鲜有文献从审计师地理邻近性视角研究股价崩盘风险。再次,从股价崩盘风险的视角研究审计师地理邻近性的经济后果,拓展了地理经济学与财务学的交叉研究。最后,本文的研究发现也启示监管层落实对于会计师事务所的法律约束,增强审计师的独立性;引导证券分析师加强对于聘请异地审计师的上市公司的跟踪。
【学位单位】：厦门大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F832.51;F239.6

【参考文献】

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本文编号：2816125