我国独立董事非正常离职的信号作用

发布时间：2020-10-10 21:13

　　 我国独立董事制度由于中国独特的国情,其监督作用并没有得到充分发挥。特别在独立董事辞职现象频繁发生的现状下,其辞职背后也许隐藏着其他不为外人所道的深层信息。现有文献研究发现,公司治理中存在某些因素会增加公司独立董事的离职率,以及独立董事的离职会给公司股价带来负面影响。在此基础上,本文根据我国的实际情况,探讨独立董事非正常离职行为是否暗示了公司内部潜在的某些问题,该行为是否有一个信号作用。本文将独立董事的非正常离职定义为独立董事因“个人原因”或未说明原因的提前离职情况。本文手动搜集得到2015年度出现独立董事非正常离职的167例样本,通过因子分析法和logistic回归模型,研究公司治理中哪些因素会增加独立董事非正常离职的概率;另一方面,独立董事非正常离职后,公司治理中的某些问题是否会逐渐暴露。本文研究发现,首先,上市公司的高管规模越大、核心高管薪酬越高,独立董事非正常离职的概率就越大;另一方面,在出现独立董事非正常离职后,公司后期出现低质量财务报告的概率也会显著增加,特别地,对于不同背景的独立董事,对公司发生负面信息概率的影响也不同,其中,有金融财务背景和法律背景的独立董事离职会显著增加公司出现低质量财务报告的概率;最后,对于同一年内发生多位独立董事非正常离职的公司,后期公司发生违规的概率会显著增加,且出现低质量财务报告的概率增幅更大。
【学位单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F271;F832.51
【文章目录】：
摘要
abstract
第一章 引言
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究内容与结构安排
        1.2.1 公司治理指标的选取
        1.2.2 研究独立董事非正常离职影响因素
        1.2.3 研究独立董事非正常离职后对公司负面信息的暗示作用
    1.3 研究方法
    1.4 本文的创新点
第二章 理论基础与文献综述
    2.1 理论基础
        2.1.1 委托代理理论
        2.1.2 声誉假设理论
    2.2 文献综述
        2.2.1 影响独立董事辞职的因素
        2.2.2 独立董事提前离职对公司治理问题的暗示
    2.3 本章小结
第三章 研究设计
    3.1 研究假设的提出
    3.2 样本选择与数据来源
    3.3 变量选取
        3.3.1 被解释变量
        3.3.2 解释变量
    3.4 模型设定
    3.5 本章小结
第四章 实证检验与结果分析
    4.1 样本描述
        4.1.1 我国独立董事辞职情况与原因的描述性统计
        4.1.2 因子分析法的结果描述
        4.1.3 上市公司违规情况与低质量财务报告的描述性统计
    4.2 公司治理因素对独立董事非正常离职概率的影响
    4.3 独立董事非正常离职是否暗示公司治理出现问题
    4.4 不同背景独立董事非正常离职对公司治理问题的暗示作用
    4.5 多个独立董事非正常离职的情况
    4.6 本章小结
第五章 结论与建议
    5.1 研究结论
    5.2 问题与建议
    5.3 未来展望
参考文献
致谢
攻读硕士学位期间已发表或录用的论文

【参考文献】

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本文编号：2835597