江苏省村镇银行资产证券化模式研究

发布时间：2020-10-27 22:22

　　 村镇银行作为新型农村金融机构,资本金较少且存款来源有限,小额信贷业务的开展使得其现有资产流动性较低。为了更好地服务农村地区企业和个人,村镇银行可以通过采取资产证券化的融资模式,盘活现有资产。在银监会鼓励与支持村镇银行积极开展住房信贷、消费信贷等资产证券化业务的大背景下,本文借鉴和参考了国内外资产证券化实践,提出了江苏省村镇银行可以通过资产证券化的方式弥补现有融资方式的不足。基于SWOT分析法开展对江苏省村镇银行资产证券化的内外部环境分析,讨论江苏省村镇银行资产证券化开展的可行性,提出了设立资产证券化具有融资成本较低等四个方面的优势,也发现了与以往的资产证券化项目相比,村镇银行拥有的基础资产经营风险和信用风险相对较高,同时会有现金流期限错配的现象。根据上述的优势与特点,为江苏省村镇银行重新构建适合的资产证券化模式。在构建资产池时,根据信贷资产的金额,期限,担保方式,风险控制等方面严格筛选基础资产,保证初始信贷资产的质量。在设计交易结构方面采用一次设立、循环购买的再循环结构,形成完整覆盖计划期间的现金流,解决期限错配现象。在选择信用增级手段时,本文主要采用了超额现金流覆盖等三种内部增信方法,进一步降低融资成本。选取JF村镇银行为样本进行模式应用,将其2016年末的信贷资产作为基础资产,制定具体的入池标准,安排循环购买的交易结构,通过优先级次级安排,原始权益人动态隔离,超额覆盖等方式提高信用等级。随后对JF资产专项计划的收益分配现金流进行了具体分析,并考虑了在基础资产的不同违约率情况下,优先级和次级产品投资者的收益。结果显示在2%的违约情况下,次级资产仍可回收本金并获得8.45%的收益率。这表明资产证券化可以帮助村镇银行盘活现有的信贷资产的同时,能给投资人带来较为可观的收益,有助于扩大村镇银行的融资规模,增强盈利能力,从而更好地服务三农,带动农村经济发展,进一步缩短城乡贫富差距。
【学位单位】：南京航空航天大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F832.51;F832.35
【部分图文】：

南京航空航天大学硕士学位论文究方法献综述法。收集和查阅较多的有关村镇银行与资产证券化的国内外的研究成果，以此为基础细化研究内容，逐步展开对江苏省村镇银环境分析。较研究法。与国外开展村镇银行资产证券化的成功案例相比较，分的特殊点与改进之处。例分析法。通过江苏省村镇银行的特点进行有目的地分析、提炼和际情况开展试点，为江苏省村镇银行的资产证券化实践提供参考。术路线

图 5. 1JF 村镇银行 2016 年加权平均贷款利率础资产的基本情况及选择础资产的基本情况表 5. 2 备选资产池基本情况贷款金额总额（万元） 38137.70 256最高余额（万元） 800最低余额（万元） 4.7（万元） 148.98利率水平贷款利率 8.02%实际年利率 9.6%

表 6. 1 静态池下的贷款现金流流入 单位：万元期数 贷款利息流入 贷款本金流入 现金流流入合1 114.00 1170.00 1284.002 105.97 880.00 985.973 99.95 600.00 699.954 95.92 1600.00 1695.925 84.14 1420.00 1504.146 73.77 1320.00 1393.777 64.56 1900.00 1964.568 52.33 750.00 802.339 47.14 1710.00 1757.1410 35.81 1172.00 1207.8111 27.77 2510.00 2537.7712 11.20 1680.00 1691.20
【参考文献】

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本文编号：2859144