基于新型指标的股票价格操纵识别模型研究

发布时间：2020-10-29 08:30

　　 本文从股价操纵案例出发,归纳出能反应市场操纵策略本质特征的指标,引入高频数据,构建股价操纵识别模型,并验证模型准确率。研究结果表明:在操纵者实施操纵策略时,会频繁多次提交额度较大买单,对限价指令的额度造成较大冲击;操纵者会连续提交高(低)于当前最佳盘口买(卖)价格的限价指令,对限价指令的价格造成冲击,使盘口买卖价差迅速缩小;通过实证研究,操纵事件发生前后,衡量额度冲击指标和衡量买卖价比指标发生显著变化,实证研究中得出的识别模型准确率较高,可以较好地识别市场中的股价操纵现象。
【部分图文】：

指标2：δip用来衡量指令价格对于市场的冲击，Ai、Bi分别表示限价指令进入指令簿时的最佳卖价和买价。指标3：δiq用来衡量盘口买卖价差，,Ai、Bi表示限价指令进入指令簿时的最佳卖价和买价。
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本文编号：2860643