T公司借壳上市财务绩效研究

发布时间：2020-11-10 19:45

　　 在我国市场经济不断发展的背景下,越来越多的企业想要进入证券市场筹集资金,利用充足的资金扩大企业规模,推动企业发展壮大。民营企业在经营的过程中想要扩大发展却很难获得资金支持,投资者和银行都将其拒之门外,甚至高利率的贷款也很难获批。民营企业想要得到充足的资金流就将目光转向上市之路。但由于政策的限制,想要通过IPO上市需符合相关多项要求,并经过证监会的审核通过,这样的规定导致IPO上市成本高、排队时间长且条件严苛难以满足,许多民营企业都陷入上市困境。正是这样的市场环境下,借壳上市应运而生。已上市的企业经营不善面临停牌,壳资源越来越多,这些公司也愿意出售自己的“壳”。同时,互联网游戏企业难通过IPO,想上市的目标难以达成,双方在这样的条件下达成合作,实现借壳上市。本文以T公司借壳KM公司上市的案例作为主要研究对象,采用理论结合实际的研究方法,进行数据研究,对企业借壳上市前后的财务绩效变化进行分析、讨论。本文通过查阅了大量的国内外相关文献,对借壳上市的原因、特征、环节和学者的研究现状进行了解,将国内外学者的研究结论作为参考进行分析。并联系案例T公司借壳KM公司上市这一事件,对双方公司借让壳的动因、借壳上市发展过程及T公司上市前后财务绩效的变化通过财务指标分析法和EVA分析法进行理论和数据的分析,最后通过对T公司借壳上市的交易过程引发的思考,总结出T公司借壳上市的成功经验,并提出了完善互联网游戏企业借壳上市效果的对策建议。
【学位单位】：哈尔滨商业大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2018
【中图分类】：F832.51;F275
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 选题背景
    1.2 研究目的与意义
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意义
    1.3 主要研究内容与方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
2 文献综述与相关理论
    2.1 文献综述
        2.1.1 国外研究文献
        2.1.2 国内研究文献
        2.1.3 国内外研究文献评述
    2.2 理论基础
        2.2.1 并购协同理论
        2.2.2 信息信号理论
        2.2.3 代理成本理论
3 借壳上市及财务绩效的理论分析
    3.1 借壳上市的相关概念界定
        3.1.1 借壳上市含义
        3.1.2 壳公司含义
        3.1.3 并购重组含义
    3.2 借壳上市的主要环节
        3.2.1 寻找适合的壳资源
        3.2.2 与相关股东谈判并制定重组计划
        3.2.3 制作申报材料
        3.2.4 证监会审核
        3.2.5 取得壳公司的控制权
        3.2.6 对壳公司进行资产重组
    3.3 借壳上市的动因分析
        3.3.1 IPO上市难度高
        3.3.2 拓宽企业融资渠道
        3.3.3 提高企业竞争力
        3.3.4 壳资源方重组需要
    3.4 借壳上市财务绩效的分析方法
        3.4.1 财务指标分析法
        3.4.2 EVA分析法
4 T公司借壳KM公司的案例分析
    4.1 T公司借壳KM公司上市基本情况介绍
        4.1.1 借壳方T公司的基本情况
        4.1.2 让壳方KM公司的基本情况
    4.2 T公司借壳KM公司上市的过程介绍
        4.2.1 资产置换
        4.2.2 发行股份购买资产
        4.2.3 置出资产后续处理以及股权转让
    4.3 基于财务指标分析法的T公司借壳上市财务绩效分析
        4.3.1 偿债能力分析
        4.3.2 盈利能力分析
        4.3.3 营运能力分析
        4.3.4 发展能力分析
    4.4 基于EVA法的T公司借壳上市财务绩效分析
        4.4.1 EVA的介绍及计算方法
        4.4.2 EVA的会计数据的处理
5 T公司借壳上市的经验和启示
    5.1 T公司借壳上市的成功经验
        5.1.1 前期准备和了解充足
        5.1.2 借助相关法律法规和政策驱动
        5.1.3 取得地方政府的扶持
        5.1.4 资产重组方案选择适当
    5.2 对互联网游戏企业借壳上市的启示和建议
        5.2.1 选择合适的壳资源
        5.2.2 及时有效的披露企业信息
        5.2.3 选择适当的资产处理方式
        5.2.4 注入优质资产提高品牌形象
        5.2.5 注意风险控制和整合
结论与展望
参考文献
致谢
攻读学位期间发表的学术论文

【参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 戴娟萍;;绿地集团借壳上市的决策动因探析[J];财务与会计;2015年22期

2 张璞;;借壳上市与IPO公司后续业绩比较研究[J];开发性金融研究;2015年03期

3 何平;;A股借壳上市行为研究[J];中外企业家;2015年15期

4 戴娟萍;魏妍炘;;海澜之家借壳上市交易结构及其绩效分析[J];财会月刊;2015年04期

5 于彤彤;;民营企业借壳上市的问题研究[J];中国商贸;2014年36期

6 李莎;;对借壳上市问题的思考——基于凯迪投资借壳上市案例的分析[J];时代金融;2014年24期

7 喻奕;;公司借壳上市风险与控制研究[J];财会通讯;2014年23期

8 戴娟萍;;嘉凯城借壳上市的经验启示[J];财会月刊;2012年35期

9 姚瑞军;;兼并重组 借壳上市——阳煤集团资本运营模式分析[J];煤炭经济研究;2012年12期

10 徐炜;裴哲辉;;民营企业借壳上市的动机、问题与对策[J];现代管理科学;2011年08期

本文编号：2878279