分级基金投资价值的比较研究

发布时间：2020-12-07 12:19

　　分级证券投资基金,简称分级基金是基金的创新品种,也可称之为“结构型基金”、“可分离交易基金”,其设计的核心在于根据投资者对投资风险偏好的不同,把普通的证券投资基金(通常称为母基金)划分为两部分子基金：固定收益的A类(优先级/低风险)份额和带有杠杆的B类(进取级/高风险)份额。分级基金是通过杠杆结构进行风险收益匹配,并可在母基金和子基金间进行配对转换交易,实现套利,以获得期许收益的一种投资模式。本文从理论出发,运用收益率的标准差、Treynor指数、Sharpe指数等常见并易于理解掌握的指标,对中国证券市场现存的14只分级证券投资基金(成立时间截止至2011年4月1日)近6个月的运作业绩进行了比较和分析,并对这14只分级基金A、B类份额的市场表现、系统风险的承受能力、在系统风险下获得超额收益及在总体风险下获得超额收益的能力作出绩效评价,对其投资价值做出比较研究,希望可以为投资分级基金的广大投资者提供一个有价值的参考。本文对2011年前3个季度的分级基金市场行情作出介绍并予以分析。在2011年总体金融形势不佳,A类折价、B类溢价的情况下,本文对投资者如何锁定风险、实现收益,推出投资策略。 

【文章来源】：大连理工大学辽宁省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

英国现有分级基金资产比例Fig.l.lTheratioofeurrentGradingfundassetsinBritain

对于没有到期日的低风险份额而言，由于当前股票型高风险份额溢价迭创新高，有配对转换机制的低风险份额折价大幅扩大，以上市时间较长的国联安双禧A的折价率作图，从双禧A折价率走势(%)(见图4.2)可以看到，当前双禧A的折价率同样位于

【参考文献】：
期刊论文
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硕士论文
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本文编号：2903237