股票价格具有时滞的交换期权定价研究

发布时间：2020-12-25 19:39

　　Black-Scholes期权定价公式隐含股票价格的波动率是常数的假设,然而一些实证研究显示了股票价格的波动率是以一种不可预测的方式依赖于现在和过去的时间.己经有一些学者基于这个研究对股票价格具有时滞的欧式期权定价进行了一些研究,但是主要是对一个风险资产具有时滞的欧式期权定价进行研究,本文在两个风险资产具有时滞的假设下,采用Girsanov定理,鞅表示定理,等价鞅概率测度方法及现有的期权定价理论对交换期权进行了研究.在本文中主要进行了以下工作：1.在Arriojas, Hu, Mohammed等讨论的单个股票价格具有时滞的欧式期权定价的研究框架下,扩展研究了两支股票价格均具有时滞且不支付红利的交换期权定价,即利用计价单位交换,Girsanov定理得到等价鞅测度,在新的概率测度下证明了市场是完备的,并且在一个子区间得到了该问题的闭式解及相应对冲策略.2.在Arriojas, Hu, Mohammed等讨论的单个股票价格具有时滞的欧式期权定价的研究模型下,进一步研究两支股票支付连续红利且具有时滞的交换期权定价.本文通过选择其中一个支付红利后股票的价格过程为计价单位得到等价鞅测度,并证明了在... 

【文章来源】：湖南大学湖南省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景及意义
    1.2 问题研究的历史
    1.3 本文的研究思路及所做工作
    1.4 本文中的创新
第2章 预备知识
    2.1 Wiener过程和鞅
    2.2 随机积分和Ito公式
    2.3 随机泛函微分方程
    2.4 欧式期权定价公式
第3章 股票价格具有时滞的欧式期权定价
    3.1 股票价格满足的随机时滞模型
    3.2 股票价格具有时滞的欧式期权定价
    3.3 股票支付红利且具有时滞的欧式期权定价
第4章 股票价格具有时滞的交换期权定价
    4.1 交换期权
    4.2 股票不支付红利的交换期权定价
        4.2.1 等价鞅测度变换
        4.2.2 股票价格具有时滞的交换期权定价
    4.3 股票支付红利的交换期权定价
        4.3.1 等价鞅测度变换
        4.3.2 股票价格具有时滞的交换期权定价
结论
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]支付离散红利的交换期权定价[J]. 全志勇,王瑜.  经济数学. 2010(01)
[2]红利支付下的具有时滞的股票期权定价[J]. 李亚琼,黄立宏.  湖南大学学报(自然科学版). 2009(12)
[3]欧式期权和交换期权在随机利率及O-U过程下的精算定价方法[J]. 刘坚,文凤华,马超群.  系统工程理论与实践. 2009(12)
[4]交换期权定价的新方法—保险精算方法[J]. 毕学慧,张炳明.  阜阳师范学院学报(自然科学版). 2007(04)
[5]几何分数布朗运动交换期权的保险精算定价[J]. 邓英东,何启志,范允征.  统计与决策. 2007(23)
[6]广义交换期权定价[J]. 魏正元.  数学的实践与认识. 2005(09)
[7]股票价格服从跳—扩散过程的期权定价模型[J]. 陈超,邹捷中,刘国买.  管理工程学报. 2001(02)



本文编号：2938271