股票价格服从跳扩散带有重置条款的可转换债券定价

发布时间：2021-01-05 11:24

　　可转换债券是一种公司负债证券,它赋予其持有者交换未来零息票支付和对相等份额的数量的本金支付的权利。因此,可转换债券有一个相等部分和一个混合收入部分,并且可能包含一些附加的特性,比如可赎回性和回售性等。典型的这些债券是可赎回的,也就是说,公司发行债券是获得一个以预定价格重新购买他们的期权。可转换债券与普通债券和股票比较起来,有其独特的特征,所以,对它的研究方法上有所不同。可转换债券或更一般的与权益有关的证券在过去几十年有很大的发展,在最近几年,各种带有附加条款的可转换债券被发行。一些日本银行可转换债券有重置条款,转换比率被调整上升或相等。当标的物股票价格没有超过特别预定的触发价格时,转换价格会下调。国内外很多学者对可转换债券定价进行了深入的研究,并取得了一定的成果。本文在研究此问题的的学者研究的基础上,采用将价值分离求解的方法,此种方法具有简便实用,容易对可转换债券定价。本文建立了股票价格服跳扩散的带有重置条款的可转换债券定价模型。假定股票价格服从跳扩散的情形下,然后在股票价格服从跳扩散下对欧式看涨期权定价,考虑可转换债券重置条款情形下,将可转换债券的转换期权价值变换为欧式期权的积分,最... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：49 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 引言
    1.2 可转换债券构成要素及条款
    1.3 可转换债券研究综述
    1.4 本文研究内容
2 可转换债券定价模型
    2.1 可转换债券定价
    2.2 随机利率下可转换债券定价
    2.3 随机利率下带有重置条款的可转换债券定价
3 股票价格服从跳扩散带有重置条款的可转换债券定价
    3.1 带有重置条款的可转换债券定价
    3.2 股票价格服从跳扩散带有重置条款的可转换债券定价
结论与展望
致谢
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]跳跃-扩散模型中期权定价的倒向随机微分方程方法及等价概率鞅测度[J]. 范玉莲,孙志宾.  应用数学学报. 2009(04)
[2]Vasicek利率模型下欧式看涨外汇期权定价分析[J]. 徐根新.  同济大学学报(自然科学版). 2006(04)
[3]随机利率条件下可转换债券的数值解法及实证检验[J]. 王竹芳,潘德惠,宋俊清.  数量经济技术经济研究. 2005(01)

硕士论文
[1]可转换债券的鞅定价[D]. 朱丹.湖南师范大学 2005



本文编号：2958573