结构性投资产品的定价与实证研究

发布时间：2021-01-10 08:28

　　自从1986年所罗门兄弟公司发行首个结构性投资产品SPIN以来,此类产品逐渐成为金融市场中非常重要的组成部分。此类产品一般的定义为固定收益产品与衍生合约的组合。由于其设计的十分灵活所以可以满足不同投资者不同的风险承受能力与不同的收益需求,所以一经推出便受到投资者的青睐。本文研究了一类与股票指数挂钩的结构性投资产品的定价问题。在假定利率随机的情况下,通过计价变换与风险中性定价方法对该种产品的定价进行了理论上的推导,并得到了这种产品真实价值的表达式。在随后实证研究中,通过蒙特卡罗模拟的方法,对投资者的收益情况进行模拟,进而对这种产品的真实价值进行了分析,验证了这种定价模型的合理性。 

【文章来源】：上海交通大学上海市 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：41 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
    1.1 引言
    1.2 结构性投资产品的发展
    1.3 结构性投资产品定价的国内外研究现状
    1.4 本文纲要
第二章 基础理论
    2.1 理论基础
    2.2 利率模型
    2.3 定价模型
第三章 结构性投资产品模型分析
    3.1 一般产品描述及举例
    3.2 结构性投资产品的定价分析
        3.2.1 简化后的简单情况分析
        3.2.2 讨论更加复杂的情况
第四章 实证分析
    4.1 参数估计
    4.2 蒙特卡罗模拟
第五章 结论与展望
参考文献
附录 matlab 程序
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]券商集合理财产品定价问题研究[J]. 梁进,孔亮亮,马俊美.  同济大学学报(自然科学版). 2010(10)
[2]结构性金融衍生产品之探讨[J]. 文玉春.  金融理论与实践. 2010(03)
[3]我国股票挂钩型银行理财产品定价分析[J]. 汪航,李飞.  海南金融. 2009(07)
[4]结构性理财产品收益研究[J]. 刘鸿伟,张非,杜堃.  财会通讯. 2009(06)
[5]Vasiek利率模型下的亚式期权的定价问题和数值分析[J]. 王莉君,张曙光.  应用数学学报. 2003(03)



本文编号：2968399