我国商业银行资产证券化动机及效果分析
发布时间：2021-04-11 22:15
作为重要的金融创新工具之一,自2012年我国重启资产证券化以来,商业银行参与资产证券化的活动就受到社会各界普遍关注。越来越多的商业银行参与到资产证券化浪潮,资产证券化规模实现了较快增长。探讨商业银行资产证券化融资动机及其影响对合理运用金融创新工具以及银行业健康发展具有重要意义。论文分析整理了从资产证券化开始至今我国商业银行资产证券化的规模以及发展现状,包括商业银行发行的资产支持证券资产池中资产的种类、评级、利率,以及证券在市场中的流通状况。理论分析商业银行进行资产证券化的动机及效果,阐述商业银行运用资产证券化提升流动性、分散风险,改善经营状况的同时可能会因资产证券化本身特点或监管欠缺为商业银行带来新的风险与问题。论文立足我国商业银行资产证券化发展现状,充分借鉴国内外监管经验,重点研究我国商业银行进行资产证券化的融资动机及其效果,利用Tobit模型探讨银行资产证券化动机,得出结论:商业银行进行资产证券化是一个基于不良贷款率、绩效、资本监管与银行规模的综合性决策。在此基础上利用面板向量自回归模型Pvar研究资产证券化效果,结果表明:资产证券化程度对以上指标均有显著影响,其中对不良贷款率及成...
【文章来源】：天津财经大学天津市
【文章页数】：53 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图２．?２我国商业银行资产证券化类型??数据来源：中国资产证券化分析网??２．?３．?２商业银行资产证券化参与机构??
—Ｉ象．??■信货资户证券化■企ｉｔ资户证券化■係险资产证券化■资户支持票ｉｓ??图２．?２我国商业银行资产证券化类型??数据来源：中国资产证券化分析网??２．?３．?２商业银行资产证券化参与机构??从２０１８年发布的最新数据来看，信贷资产证券化发行产品总额累计达到了?１７９６１．?１１??亿，但作为参与信贷资产证券化发起行的１００多家金融机构，其发行金额总量占比却不均??衡。如图所示，从２００７年至今资产证券化市场发起机构仍然以银行为主力军，累计占比??达到８２％，五大行发行金额达４３０５．?６６亿，占比２４．?２６％，政策性银行发行占比为１８％，国??家开发银行在发起机构中的占有率远远高于其他发起机构，总金额为２９４５．?５７亿，市场占??有率达到１６．?６０９＆，排名第二的建设银行占有率为８．?７６％。股份制商业银行占比为３０％，总??规模超过国有商业银行，占比逐渐上升；农商行与城商行分别占比２％、８％；除银行外，汽??车金融公司、金融租赁公司和消费金融公司
?１?其他??图２．?４商业银行资产证券化基础资产分类??资料来源：作者编制??作为资产证券化的基础资产池，其中的资产既要有一定的规模，能实现可预见、平稳??的现金流，为了消除一定的非系统性风险，又要有一定的分散性，在质量方面保证能准确??评估信用等级，根据评级结果转化为优先级、夹层级与次级等不同风险收益的资产支持证??券。??１６??
【参考文献】：
期刊论文
[1]正确看待资产证券化[J]. 郭杰群. 中国金融. 2016(06)
[2]中国信贷资产证券化对商业银行效应分析:2005-201[J]. 戴俊. 金融纵横. 2016(02)
[3]资产证券化与商业银行盈利水平:相关性、影响路径与危机冲击[J]. 邹晓梅,张明,高蓓. 世界经济. 2015(11)
[4]日本资产证券化:现状、特点与启示[J]. 邹晓梅,张明. 南方金融. 2015(10)
[5]不良贷款率对银行业影响的统计关系检验[J]. 彭建刚,邹克,张倚胜. 湖南大学学报(社会科学版). 2015(05)
[6]中国资产证券化的主要问题及相关建议——基于中国农业银行信贷资产证券化的几点认识[J]. 姜瑞斌. 金融会计. 2015(08)
[7]商业银行信贷资产证券化融资动机研究——基于2005-2014年信贷资产支持证券试点的实证检验[J]. 刘红霞,幸丽霞. 南方金融. 2015(04)
[8]从次贷危机看资产证券化与中国商业银行监管[J]. 于石光. 河北大学学报(哲学社会科学版). 2014(05)
[9]利率市场化与资产证券化兴起:来自美国经验的启示[J]. 巴曙松,牛播坤. 湖北经济学院学报. 2013(05)
[10]资产证券化与银行资产流动性、盈利水平及风险水平[J]. 刘琪林,李富有. 金融论坛. 2013(05)
本文编号：3132054
【文章来源】：天津财经大学天津市
【文章页数】：53 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图２．?２我国商业银行资产证券化类型??数据来源：中国资产证券化分析网??２．?３．?２商业银行资产证券化参与机构??
—Ｉ象．??■信货资户证券化■企ｉｔ资户证券化■係险资产证券化■资户支持票ｉｓ??图２．?２我国商业银行资产证券化类型??数据来源：中国资产证券化分析网??２．?３．?２商业银行资产证券化参与机构??从２０１８年发布的最新数据来看，信贷资产证券化发行产品总额累计达到了?１７９６１．?１１??亿，但作为参与信贷资产证券化发起行的１００多家金融机构，其发行金额总量占比却不均??衡。如图所示，从２００７年至今资产证券化市场发起机构仍然以银行为主力军，累计占比??达到８２％，五大行发行金额达４３０５．?６６亿，占比２４．?２６％，政策性银行发行占比为１８％，国??家开发银行在发起机构中的占有率远远高于其他发起机构，总金额为２９４５．?５７亿，市场占??有率达到１６．?６０９＆，排名第二的建设银行占有率为８．?７６％。股份制商业银行占比为３０％，总??规模超过国有商业银行，占比逐渐上升；农商行与城商行分别占比２％、８％；除银行外，汽??车金融公司、金融租赁公司和消费金融公司
?１?其他??图２．?４商业银行资产证券化基础资产分类??资料来源：作者编制??作为资产证券化的基础资产池，其中的资产既要有一定的规模，能实现可预见、平稳??的现金流，为了消除一定的非系统性风险，又要有一定的分散性，在质量方面保证能准确??评估信用等级，根据评级结果转化为优先级、夹层级与次级等不同风险收益的资产支持证??券。??１６??
【参考文献】：
期刊论文
[1]正确看待资产证券化[J]. 郭杰群. 中国金融. 2016(06)
[2]中国信贷资产证券化对商业银行效应分析:2005-201[J]. 戴俊. 金融纵横. 2016(02)
[3]资产证券化与商业银行盈利水平:相关性、影响路径与危机冲击[J]. 邹晓梅,张明,高蓓. 世界经济. 2015(11)
[4]日本资产证券化:现状、特点与启示[J]. 邹晓梅,张明. 南方金融. 2015(10)
[5]不良贷款率对银行业影响的统计关系检验[J]. 彭建刚,邹克,张倚胜. 湖南大学学报(社会科学版). 2015(05)
[6]中国资产证券化的主要问题及相关建议——基于中国农业银行信贷资产证券化的几点认识[J]. 姜瑞斌. 金融会计. 2015(08)
[7]商业银行信贷资产证券化融资动机研究——基于2005-2014年信贷资产支持证券试点的实证检验[J]. 刘红霞,幸丽霞. 南方金融. 2015(04)
[8]从次贷危机看资产证券化与中国商业银行监管[J]. 于石光. 河北大学学报(哲学社会科学版). 2014(05)
[9]利率市场化与资产证券化兴起:来自美国经验的启示[J]. 巴曙松,牛播坤. 湖北经济学院学报. 2013(05)
[10]资产证券化与银行资产流动性、盈利水平及风险水平[J]. 刘琪林,李富有. 金融论坛. 2013(05)
本文编号：3132054
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