基金市场智能投资方法比较及策略优化
发布时间：2021-06-06 18:03
我国资本市场的走势画风呈现快牛慢熊,大多时间是处于震荡市场,在均线上下价格反复震荡是我国市场典型的特征。与美国等成熟市场不同,我国的市场参与者大多数是未系统性掌握专业知识的个人投资者。技术分析和基本面分析的方法和技巧无法很好地适用于这些未掌握专业知识的投资者。对于时间不充裕的投资者、资金不充足的投资者以及未系统性掌握专业知识的投资者,基金作为一种可分散风险的基础资产,将会是一种很不错的投资标的。市场上基金品种繁多,投资方法百花齐放,投资方式多种多样,哪一种智能投资方式能够让投资者承受相对低的风险、获得相对较高的收益,同时又能达到简便操作的目的?本文通过对近些年资本市场中,各个基金公司已经推行的基金智能投资方法进行描述。并选取典型且市场流通广泛的投资方法,并以2016年3月-2019年3月作为投资周期,随机选取基金样本进行回测。通过对不同的基金智能投资方法进行收益的回测分析,从而对比不同智能投资方法的优缺点并得出相应结论。本文尝试引入相关技术指标,并对已有单一的智能投资方法进行结合,得到拟优化的基金智能投资方式。以此来对市场上存在的智能投资方法进行智能化的投资优化,并尝试得出更优的解决方...
【文章来源】：北京交通大学北京市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：73 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图２－１?２０１９年３月我国公募基金市场规模占比??
得越来越多，其规模也在不断增大。截止２０１９年２月２８日，公募基金达到了?１４．２９??万亿的规模，创下新高。伴随着规模的增长，越来越多的创新性投资产品及投资??策略不断地涌出，形成百花齐放的态势。详见图２－２。??＼?？探索阶段??１９９１?１９９７?？我ｍ最早的基佥“珠《金”成立??＼ｙ?？起步阶段??１９９８?２００１?？各地成立封闭式基金??？规范阶段??２００２＿２（）（）５?？基金火类初步形成，即：货币基金、股票基金、偾券基金及保本基金??＾＝＝???－ｖ／?？高速发展与行业调整??２００６＿２（３１３?＃金行收经历ｒ伴随牛市的高速发展．也经历了作随熊节的发展瓶預阶段??ｊ?????／??＇．．＇＇－ｙ?－２０１３年随着蚂蚁金服椎出“余额ｓ”货币基金产品，基金行业发展来到的新??２０１３至今！的时代．??数据来源：网络整理??图２－２我国基金市场历史发展阶段??２．２我国基金市场投资方法发展历程??我国自１９９１年成立相关基金并开展基金投资业务以来，在基金的投资管理上，??业务处于不断优化改进的过程。从最初的一次性投资及线下买卖基金的投资方式，??到基金公司推出的基金定投业务，再到多种智能投资方式和线上平台交易模式，??国内的基金投资方式从兴起到探索再到快速发展只有十几年的发展历程，却有着??惊人的发展速度、丰富的市场产品以及越来越完备的实践数据基础。??２．２．１我国基金市场投资方法发展阶段简介??基金定投为传统分散风险的基金投资，基金定投的方式在我国最早可以追溯??到２００２年
随着智能化的出现，这种定投方式将变得越来越基础，越来越不灵活。自从互联??网金融快速的发展及飞速的扩大规模之后，基金的智能定投出现了。例如富国基??金的目标赢、蚂蚁财富的慧定投等等智能定投。总体发展历程见图２－３。??Ｘ＼?／?＿１９９１年－２００２年，基金作我田刚刚兴起，该阶段主要为一次投资，即买入岡定的基金资产并??？次投资账期持将，義職金分红及鐘增长带来醜益．??，２００２年－２００８年。此阶段堪于丨《内外资产配置埋论的基础上，产生了基金定投的相关业务，??仏‘投｜鐵投业务綱讓麟是由华拠娜共議。??Ｍ?＊２００８牛以后？随符可．联网技木和ＩＩ－箅机技术的快速发展，葙金公司也开启了相应的智能化投￣??资时代。随符余额宝、蛋卷基金等线上基金ＡＰＰ的诞生，搖金的智能投资业务也越来越广??智能化投资泛。??＼／?———??数据来源：网络整理??图２－３我国基金投资业务发展历程??２．２．２目前我国基金投资方法分类及市场概况??目前，基金在我国己发展到一定的规模。国内证券或公募基金公司的基金投??资业务大规模产生于２００８年之后，公募基金推广出发点为投资者降低基金投资??成本的波动。随着时间推移及资本市场的快速发展，智能定投业务也随之诞生，??１５??
【参考文献】：
期刊论文
[1]基金定投的风险与收益研究[J]. 胡阳,杨希,杜汝雯倩,屈千惠. 华东经济管理. 2016(03)
[2]评价消极策略和积极策略在短期和长期对投资者收益的影响——以华安基金管理有限公司为例[J]. 赵雪帆. 品牌. 2015(06)
[3]机构投资者投资风格变动与上市公司绩效[J]. 龙振海. 商业研究. 2010(10)
[4]中国基金定投投资策略实证分析[J]. 曾玲玲,符盈. 中国证券期货. 2009(10)
[5]购买基金哪种渠道好[J]. 高业伟. 大众理财顾问. 2009(07)
[6]基金定投的制度性误解及投资适应性分析[J]. 胡凯,刘震. 经济研究导刊. 2008(09)
[7]中国证券投资基金绩效持续效应研究[J]. 谷伟,余颖,周洁如. 管理工程学报. 2007(03)
[8]各种指数基金模型的实证比较分析[J]. 蔡乙萍,万力,范旭东. 数量经济技术经济研究. 2006(10)
[9]开放式证券投资基金绩效的评价[J]. 洪君. 统计与决策. 2004(07)
[10]中国股市风云透视[J]. 李启明. 经济问题探索. 1993(04)
硕士论文
[1]不同基金定投策略的比较研究[D]. 周晓君.广东外语外贸大学 2017
[2]美林时钟指导下的基金定投策略研究[D]. 朱恒.对外经济贸易大学 2015
[3]基金定期定额投资策略优化研究[D]. 程喆源.华东师范大学 2014
[4]基于KDJ和MACD指标的触发式基金定投设计和可行性验证[D]. 展之宽.兰州大学 2013
[5]基于事件研究法的沪深300指数效应实证研究[D]. 沈海平.南京航空航天大学 2012
[6]技术指标投资策略的优化及其在量化交易中的应用[D]. 张登明.华中科技大学 2010
本文编号：3214879
【文章来源】：北京交通大学北京市 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：73 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
图２－１?２０１９年３月我国公募基金市场规模占比??
得越来越多，其规模也在不断增大。截止２０１９年２月２８日，公募基金达到了?１４．２９??万亿的规模，创下新高。伴随着规模的增长，越来越多的创新性投资产品及投资??策略不断地涌出，形成百花齐放的态势。详见图２－２。??＼?？探索阶段??１９９１?１９９７?？我ｍ最早的基佥“珠《金”成立??＼ｙ?？起步阶段??１９９８?２００１?？各地成立封闭式基金??？规范阶段??２００２＿２（）（）５?？基金火类初步形成，即：货币基金、股票基金、偾券基金及保本基金??＾＝＝???－ｖ／?？高速发展与行业调整??２００６＿２（３１３?＃金行收经历ｒ伴随牛市的高速发展．也经历了作随熊节的发展瓶預阶段??ｊ?????／??＇．．＇＇－ｙ?－２０１３年随着蚂蚁金服椎出“余额ｓ”货币基金产品，基金行业发展来到的新??２０１３至今！的时代．??数据来源：网络整理??图２－２我国基金市场历史发展阶段??２．２我国基金市场投资方法发展历程??我国自１９９１年成立相关基金并开展基金投资业务以来，在基金的投资管理上，??业务处于不断优化改进的过程。从最初的一次性投资及线下买卖基金的投资方式，??到基金公司推出的基金定投业务，再到多种智能投资方式和线上平台交易模式，??国内的基金投资方式从兴起到探索再到快速发展只有十几年的发展历程，却有着??惊人的发展速度、丰富的市场产品以及越来越完备的实践数据基础。??２．２．１我国基金市场投资方法发展阶段简介??基金定投为传统分散风险的基金投资，基金定投的方式在我国最早可以追溯??到２００２年
随着智能化的出现，这种定投方式将变得越来越基础，越来越不灵活。自从互联??网金融快速的发展及飞速的扩大规模之后，基金的智能定投出现了。例如富国基??金的目标赢、蚂蚁财富的慧定投等等智能定投。总体发展历程见图２－３。??Ｘ＼?／?＿１９９１年－２００２年，基金作我田刚刚兴起，该阶段主要为一次投资，即买入岡定的基金资产并??？次投资账期持将，義職金分红及鐘增长带来醜益．??，２００２年－２００８年。此阶段堪于丨《内外资产配置埋论的基础上，产生了基金定投的相关业务，??仏‘投｜鐵投业务綱讓麟是由华拠娜共議。??Ｍ?＊２００８牛以后？随符可．联网技木和ＩＩ－箅机技术的快速发展，葙金公司也开启了相应的智能化投￣??资时代。随符余额宝、蛋卷基金等线上基金ＡＰＰ的诞生，搖金的智能投资业务也越来越广??智能化投资泛。??＼／?———??数据来源：网络整理??图２－３我国基金投资业务发展历程??２．２．２目前我国基金投资方法分类及市场概况??目前，基金在我国己发展到一定的规模。国内证券或公募基金公司的基金投??资业务大规模产生于２００８年之后，公募基金推广出发点为投资者降低基金投资??成本的波动。随着时间推移及资本市场的快速发展，智能定投业务也随之诞生，??１５??
【参考文献】：
期刊论文
[1]基金定投的风险与收益研究[J]. 胡阳,杨希,杜汝雯倩,屈千惠. 华东经济管理. 2016(03)
[2]评价消极策略和积极策略在短期和长期对投资者收益的影响——以华安基金管理有限公司为例[J]. 赵雪帆. 品牌. 2015(06)
[3]机构投资者投资风格变动与上市公司绩效[J]. 龙振海. 商业研究. 2010(10)
[4]中国基金定投投资策略实证分析[J]. 曾玲玲,符盈. 中国证券期货. 2009(10)
[5]购买基金哪种渠道好[J]. 高业伟. 大众理财顾问. 2009(07)
[6]基金定投的制度性误解及投资适应性分析[J]. 胡凯,刘震. 经济研究导刊. 2008(09)
[7]中国证券投资基金绩效持续效应研究[J]. 谷伟,余颖,周洁如. 管理工程学报. 2007(03)
[8]各种指数基金模型的实证比较分析[J]. 蔡乙萍,万力,范旭东. 数量经济技术经济研究. 2006(10)
[9]开放式证券投资基金绩效的评价[J]. 洪君. 统计与决策. 2004(07)
[10]中国股市风云透视[J]. 李启明. 经济问题探索. 1993(04)
硕士论文
[1]不同基金定投策略的比较研究[D]. 周晓君.广东外语外贸大学 2017
[2]美林时钟指导下的基金定投策略研究[D]. 朱恒.对外经济贸易大学 2015
[3]基金定期定额投资策略优化研究[D]. 程喆源.华东师范大学 2014
[4]基于KDJ和MACD指标的触发式基金定投设计和可行性验证[D]. 展之宽.兰州大学 2013
[5]基于事件研究法的沪深300指数效应实证研究[D]. 沈海平.南京航空航天大学 2012
[6]技术指标投资策略的优化及其在量化交易中的应用[D]. 张登明.华中科技大学 2010
本文编号：3214879
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