国际石油价格与中国行业股市的风险溢出效应研究

发布时间：2021-07-08 10:26

　　从行业视角出发,运用DCC-GARCH模型刻画国际石油价格与我国行业股票市场的动态相关关系,并在此基础上度量国际石油价格对行业股票市场的条件在险价值CoVaR和边际风险溢出ΔCoVaR。实证结果显示,国际石油价格与我国行业股票市场之间存在显著的动态相关性和风险溢出效应,但是石油价格冲击对不同行业的风险溢出程度存在异质性:平均来看,石油价格冲击对工业行业和原材料行业的风险溢出程度最大,对金融地产行业的风险溢出程度最小。 

【文章来源】：经济与管理评论. 2019,35(05)北大核心CSSCI

【文章页数】：14 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
    (一)国外相关研究概述
    (二)国际石油价格与中国股市关系的研究概述
    (三)相关文献评述
三、国际石油价格与中国行业股市内在关联性的理论分析
四、模型设计与样本数据
    (一)模型设计
        1.相关性估计
        2.风险溢出程度估计
    (二)样本数据
        1.数据选取
        2.描述性统计
五、实证结果分析
    (一)石油价格与行业股票市场动态相关性分析
    (二)石油价格与行业股票市场风险溢出程度分析
    (三)稳健性检验
六、结论及政策建议


【参考文献】：
期刊论文
[1]国际油价对中国新能源市场的传导效应研究[J]. 王朝阳,陈宇峰,金曦.  数量经济技术经济研究. 2018(04)
[2]国际大宗商品与我国股市的极端风险溢出效应研究[J]. 赵新泉,孟晓华.  统计与决策. 2018(04)
[3]国际油价波动对我国航空业股票指数影响研究——基于沪港通前后A股和H股两市对比分析[J]. 潘海英,周婷,范小艳.  价格理论与实践. 2017(09)
[4]结构性油价冲击对股票市场的非对称影响研究[J]. 魏红亮,邓伟,笪哲.  价格理论与实践. 2016(09)
[5]基于Copula函数的国际原油价格与股票市场收益的相关性研究[J]. 朱慧明,董丹,郭鹏.  财经理论与实践. 2016(02)
[6]国内股市与国际股市、大宗商品市场的溢出效应研究[J]. 闻岳春,王婕,程天笑.  国际金融研究. 2015(08)
[7]基于风险溢出关联特征的CoVaR计算方法有效性比较及应用[J]. 王周伟,吕思聪,茆训诚.  经济评论. 2014(04)
[8]国际原油价格波动对中国经济的冲击效应研究[J]. 付云鹏,马树才,王利香.  经济与管理评论. 2012(02)
[9]国际石油价格对中国股票市场的影响——基于行业数据的经验分析[J]. 金洪飞,金荦.  金融研究. 2010(02)
[10]石油价格与股票市场的溢出效应——基于中美数据的比较分析[J]. 金洪飞,金荦.  金融研究. 2008(02)



本文编号：3271389