CEV过程下回望期权改进定价模型探讨

发布时间：2021-07-08 20:51

　　本文在对浮动敲定价格回望期权定价模型做了三方面的改进：第一：假设标的资产服从固定弹性系数方差（CEV）过程的情况下,考虑到现实市场中普遍存在交易费用的背景,依靠无套利定价原理,给出了支付交易费用的浮动敲定价格看跌回望期权的定价公式,并且利用有限差分方法对新模型做数值逼近,分析了该的方法的收敛性和稳定性,同时验证了模型的有效性.第二：在标的资产服从CEV过程的情况下,由于市场信息错综复杂,固定风险利率的假设存在很大的局限性,本文把该条件修改为市场利率服从C-I-R随机利率期限结构,同时利用无套利定价原理得到了服从CEV过程下带有随机利率的回望期权定价模型,并对该模型做数值分析,给出了实证例子,讨论了随机利率因素的增加对于期权价格的影响,以及弹性系数对于资产波动率变化以及期权价格的影响.第三：由于现实市场中出现的偶然的重大政治,经济等不可预见的事件对于期权价格产生意想不到的冲击,故在标的资产服从CEV模型的基础上增加泊松跳跃项或者双指数跳跃项可以更精确的拟合标定原生资产的变化轨迹,特别是双指数跳跃项能够解释市场中出现的厚尾现象,高峰特征等等,作为回望期权定价模型的一个改进和发展,能够解释更... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：51 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 期权定价的基本知识
    1.2 期权的研究背景
2 CEV过程下期权定价模型改进
    2.1 引言
    2.2 考虑支付费用的定价模型
    2.3 考虑随机利率下定价模型
3 CEV增加带跳跃项的模型改进
    3.1 引言
    3.2 主要内容
    3.3 本章小结
总结与展望
致谢
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]分数随机利率模型中的期权定价[J]. 肖艳清,邹捷中.  经济数学. 2009(01)
[2]CEV下有交易费用的回望期权的定价研究[J]. 王建稳,王利伟.  数理统计与管理. 2008(03)
[3]随机利率下的回望期权的定价[J]. 张艳秋,杜雪樵.  合肥工业大学学报(自然科学版). 2007(04)
[4]利率和股票价格遵循O-U过程的再装期权定价[J]. 刘坚,邓国和,杨向群.  工程数学学报. 2007(02)
[5]跳-扩散模型中回望期权的定价研究[J]. 袁国军,杜雪樵.  合肥工业大学学报(自然科学版). 2006(10)
[6]随机利率下期权定价[J]. 张娟,金治明.  经济数学. 2006(03)
[7]有交易成本的回望期权定价研究[J]. 袁国军,杜雪樵.  运筹与管理. 2006(03)
[8]带一般收益函数的欧式回望期权定价的Fourier方法[J]. 徐承龙,邬凯乐.  同济大学学报(自然科学版). 2005(07)
[9]有交易费和随机分红时的欧式期权定价[J]. 吴永红,蹇明,叶小青.  华中科技大学学报(自然科学版). 2005(06)
[10]跳扩散模型中亚式期权的定价[J]. 钱晓松.  应用数学. 2003(04)



本文编号：3272313