基于VaR-GARCH的沪深300股指期货基差风险管理研究

发布时间：2021-07-16 13:40

　　2010年4月16日是我国金融市场发展的一个重要时刻,正式推出了沪深300股指期货,投资者使用沪深300股指期货进行交易大多是为了防止资产遭受损失,运用套期保值的投资策略进行操作,而基差则是影响套期保值效果的最直接因素。基差会由于一些影响因素的变化异常波动,形成基差风险,使投资者遭受损失。基差的异常波动会打乱套期保值投资者的交易策略,会使得投资者选择的期货合约不适合本次交易类型,对期货的买进卖出做出错误的判断,从而造成投资者的交易损失。所以,研究沪深300股指期货的基差风险管理对套期保值投资者有重要的意义,套期保值投资者若想降低损失,需要其能够及时的识别基差风险,并对其进行风险度量,根据度量结果不断的调整自己的投资计划,降低投资损失。本论文对沪深300股指期货基差风险管理进行研究,为套期保值投资者提供相应的基差风险控制对策,本文首先阐述了论文的研究背景、写作目的和意义,对基差风险的国内外文献进行梳理;其次介绍了沪深300股指期货基差以及基差风险,并分析了套期保值效果与基差的关系,基差风险的成因和沪深300股指期货基差风险的管理框架,现状及其存在的问题;然后介绍了基差风险的影响因素和识别... 

【文章来源】：哈尔滨工程大学黑龙江省 211工程院校

【文章页数】：80 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

沪深300股指期货基差波动Q-Q图

第 4 章 沪深 300 股指期货基差风险度量模型的构建及实证分析是平稳的。列的相关性检验的回归模型中，要求随机误差项是无自相关的，但在实际情足这项假定。若回归模型的随机误差项存在自相关的现象，确度降低，统计检验失效，估计值与实际情况不符等情况。间序列进行自相关检验是很有必要的，通过对时间序列自相回归项的阶数，进而建立相应的合适模型。应用于应用 Eviews8.0 对沪深 300 股指期货基差序列进行相：

【参考文献】：
期刊论文
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[2]我国股指期货与现货市场的波动溢出效应研究——基于HAR-CAW模型[J]. 赵树然,袁东,任培民.  运筹与管理. 2018(01)
[3]GARCH族模型在期货跨期套利中的比较研究[J]. 周亮.  金融理论与实践. 2018(01)
[4]基于VaR-GARCH模型的股指期货市场风险管理研究[J]. 朱秋分.  阴山学刊(自然科学版). 2018(01)
[5]沪深300股指期货套期保值实证研究——基于2016年以来主力合约的收盘价数据[J]. 吕沛航,樊祺.  现代商业. 2017(28)
[6]证券市场的期现基差与流动性[J]. 李蒲江,郭彦峰.  管理科学. 2017(04)
[7]期铜套期保值案例解析[J]. 余宝山,张韬.  中国商论. 2017(17)
[8]股指基差风险积聚与波动溢出信息传递的效应研究[J]. 孟庆斌,刘建涵.  中国物价. 2017(06)
[9]股指期货风险管理作用与实战研究[J]. 刘宇琪.  金融发展评论. 2016(11)
[10]基于VaR的钢材期货市场基差风险研究[J]. 庄新田,李岩,郭丽花,李晓青.  系统管理学报. 2016(04)

硕士论文
[1]沪深300股指期货对现货市场波动的影响[D]. 魏巍.山东大学 2016
[2]涨跌停板制度对沪深300股指期货基差波动性的影响研究[D]. 曹川.哈尔滨工业大学 2016
[3]基于VaR-GARCH模型的股指期货基差风险度量研究[D]. 许坚.山西财经大学 2015



本文编号：3287118