考虑阶段性和非对称性的碳市场价量多重分形相关性研究
发布时间：2021-07-16 14:25
作为新兴金融市场,碳市场受到经济、政治、能源和环境等复杂因素的影响,价格与交易量波动频繁,已有研究证明碳市场难以满足有效市场假说严密的假设前提,具有分形特征。碳市场价格与交易量作为同一市场交易的两个基本变量,受到相同的市场信息驱动,研究二者关系有助于理解市场行为和价量间内在动力学机制,获得更多关于市场变动的信息。现有基于分形理论研究碳市场价量关系的文献仅考察了初建碳市场的状况,未考虑不同市场发展阶段和市场状态下的差异。论文将国内外碳市场进行对比研究,分别以欧盟和湖北碳市场作为国际和中国碳市场的代表样本,基于分形理论研究市场价格与交易量之间的关系,并研究价量关系在不同市场阶段的阶段性差异,以及在不同市场状态下的非对称性,并分析由此表现出的市场有效性和风险状况,论文拓展了碳市场价格和交易量关系探索的研究框架。利用交互相关关系检验方法验证了国内外碳市场价量间交互相关关系的存在性。使用多重分形去趋势交叉相关分析法研究发现两市场的价量间关系存在多重分形特征,且该特征在湖北碳市场更为明显,说明湖北碳市场的有效性较低,市场风险较高。进一步研究发现,长记忆性和厚尾分布均为造成价量关系多重分形特征的原因...
【文章来源】：合肥工业大学安徽省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究目的和意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 金融市场价量关系的相关研究
1.2.2 碳市场时间序列多重分形特征研究
1.2.3 碳市场价量多重分形相关性研究
1.2.4 文献述评
1.3 研究内容与方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 研究创新点
第二章 碳市场价量多重分形相关性的理论基础
2.1 碳市场价量关系的相关理论基础
2.1.1 基于信息理论的价量关系分析
2.1.2 基于交易理论的价量关系分析
2.1.3 基于理念分散理论的价量关系分析
2.2 碳市场分形特征的相关理论基础
2.2.1 有效市场理论在碳市场的适用性分析
2.2.2 分形市场理论在碳市场的适用性分析
2.3 本章小结
第三章 碳市场价量多重分形相关性的研究设计
3.1 基于MF-DCCA的碳市场价量关系的研究设计
3.2 基于MF-ADCCA的碳市场价量关系非对称性的研究设计
3.3 本章小结
第四章 碳市场价量多重分形相关性的实证研究
4.1 样本选取与描述性统计
4.2 碳市场价量多重分形相关性研究
4.2.1 碳市场价量交互相关检验
4.2.2 碳市场价量多重分形相关性研究
4.2.3 碳市场价量关系多重分形特征来源检验
4.3 碳市场价量关系的阶段性差异分析
4.4 碳市场价量关系的非对称性研究
4.5 本章小结
第五章 研究结论与展望
5.1 研究结论
5.2 研究展望
参考文献
攻读硕士学位期间的学术活动及成果情况
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国公司债券交易量与价格波动的关系[J]. 杨宝臣,谭嘉伟,苏云鹏. 技术经济. 2017(09)
[2]中国牛市真的是“水牛”吗?——不确定性视角下股市价量关系的实证研究[J]. 石建勋,王盼盼,何宗武. 中国管理科学. 2017(09)
[3]适应性市场假说及其在中国资本市场的实证[J]. 周孝华,宋庆阳,刘星. 管理科学学报. 2017(06)
[4]欧盟和湖北碳市场量价关系的多重分形特征研究[J]. 汪文隽,汤丽娟,陈玲玲. 云南师范大学学报(哲学社会科学版). 2017(01)
[5]中国股市量价尾部相关性研究——基于随机copula模型的实证[J]. 吴鑫育,李心丹. 金融理论与实践. 2017(01)
[6]中国碳配额交易市场效率测算研究[J]. 张跃军,姚婷,林岳鹏. 南京航空航天大学学报(社会科学版). 2016(02)
[7]中国股市的日内效应、长记忆性及多重分形性:基于价-量交叉相关性视角[J]. 苑莹,庄新田,金秀. 系统管理学报. 2016(01)
[8]我国碳金融交易市场的有效性研究——基于北京碳交易市场的分形理论分析[J]. 王扬雷,杜莉. 管理世界. 2015 (12)
[9]国内外原油市场的交互相关性分析——基于多重分形的统计测度[J]. 王宏勇,陈晓娜. 统计与信息论坛. 2015(12)
[10]基于GARCH-分形布朗运动模型的碳期权定价研究[J]. 张晨,彭婷,刘宇佳. 合肥工业大学学报(自然科学版). 2015(11)
博士论文
[1]欧盟碳排放交易体系发展现状、改革方法及前景[D]. 何少琛.吉林大学 2016
[2]碳金融交易市场的效率及其溢出效应研究[D]. 王扬雷.吉林大学 2016
[3]碳市场复杂系统价格波动机制与风险管理研究[D]. 凤振华.中国科学技术大学 2012
硕士论文
[1]基于投资者非理性行为的国际碳期货市场价格研究[D]. 朱晓丹.合肥工业大学 2017
[2]欧盟碳排放市场分形特征研究[D]. 刘静.北方工业大学 2015
[3]欧盟碳排放权交易市场价格发现与量价关系研究[D]. 王文婷.南京航空航天大学 2012
[4]价量关系的理论背景与实证证据探索[D]. 段吉华.西南财经大学 2002
本文编号：3287184
【文章来源】：合肥工业大学安徽省 211工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：63 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
致谢
摘要
abstract
第一章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究目的和意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 金融市场价量关系的相关研究
1.2.2 碳市场时间序列多重分形特征研究
1.2.3 碳市场价量多重分形相关性研究
1.2.4 文献述评
1.3 研究内容与方法
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.4 研究创新点
第二章 碳市场价量多重分形相关性的理论基础
2.1 碳市场价量关系的相关理论基础
2.1.1 基于信息理论的价量关系分析
2.1.2 基于交易理论的价量关系分析
2.1.3 基于理念分散理论的价量关系分析
2.2 碳市场分形特征的相关理论基础
2.2.1 有效市场理论在碳市场的适用性分析
2.2.2 分形市场理论在碳市场的适用性分析
2.3 本章小结
第三章 碳市场价量多重分形相关性的研究设计
3.1 基于MF-DCCA的碳市场价量关系的研究设计
3.2 基于MF-ADCCA的碳市场价量关系非对称性的研究设计
3.3 本章小结
第四章 碳市场价量多重分形相关性的实证研究
4.1 样本选取与描述性统计
4.2 碳市场价量多重分形相关性研究
4.2.1 碳市场价量交互相关检验
4.2.2 碳市场价量多重分形相关性研究
4.2.3 碳市场价量关系多重分形特征来源检验
4.3 碳市场价量关系的阶段性差异分析
4.4 碳市场价量关系的非对称性研究
4.5 本章小结
第五章 研究结论与展望
5.1 研究结论
5.2 研究展望
参考文献
攻读硕士学位期间的学术活动及成果情况
【参考文献】：
期刊论文
[1]中国公司债券交易量与价格波动的关系[J]. 杨宝臣,谭嘉伟,苏云鹏. 技术经济. 2017(09)
[2]中国牛市真的是“水牛”吗?——不确定性视角下股市价量关系的实证研究[J]. 石建勋,王盼盼,何宗武. 中国管理科学. 2017(09)
[3]适应性市场假说及其在中国资本市场的实证[J]. 周孝华,宋庆阳,刘星. 管理科学学报. 2017(06)
[4]欧盟和湖北碳市场量价关系的多重分形特征研究[J]. 汪文隽,汤丽娟,陈玲玲. 云南师范大学学报(哲学社会科学版). 2017(01)
[5]中国股市量价尾部相关性研究——基于随机copula模型的实证[J]. 吴鑫育,李心丹. 金融理论与实践. 2017(01)
[6]中国碳配额交易市场效率测算研究[J]. 张跃军,姚婷,林岳鹏. 南京航空航天大学学报(社会科学版). 2016(02)
[7]中国股市的日内效应、长记忆性及多重分形性:基于价-量交叉相关性视角[J]. 苑莹,庄新田,金秀. 系统管理学报. 2016(01)
[8]我国碳金融交易市场的有效性研究——基于北京碳交易市场的分形理论分析[J]. 王扬雷,杜莉. 管理世界. 2015 (12)
[9]国内外原油市场的交互相关性分析——基于多重分形的统计测度[J]. 王宏勇,陈晓娜. 统计与信息论坛. 2015(12)
[10]基于GARCH-分形布朗运动模型的碳期权定价研究[J]. 张晨,彭婷,刘宇佳. 合肥工业大学学报(自然科学版). 2015(11)
博士论文
[1]欧盟碳排放交易体系发展现状、改革方法及前景[D]. 何少琛.吉林大学 2016
[2]碳金融交易市场的效率及其溢出效应研究[D]. 王扬雷.吉林大学 2016
[3]碳市场复杂系统价格波动机制与风险管理研究[D]. 凤振华.中国科学技术大学 2012
硕士论文
[1]基于投资者非理性行为的国际碳期货市场价格研究[D]. 朱晓丹.合肥工业大学 2017
[2]欧盟碳排放市场分形特征研究[D]. 刘静.北方工业大学 2015
[3]欧盟碳排放权交易市场价格发现与量价关系研究[D]. 王文婷.南京航空航天大学 2012
[4]价量关系的理论背景与实证证据探索[D]. 段吉华.西南财经大学 2002
本文编号：3287184
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/3287184.html
