我国金融市场波动的区制关联性与风险度量研究

发布时间：2021-09-15 17:49

　　金融风险度量的核心是价格波动性的估计和预测。本文以金融市场波动的区制关联性与风险度量为题,在对金融市场波动性模型的理论与方法综述的基础上,对金融市场波动的相关性、区制关联性、风险度量问题进行了研究。首先,以我国股市波动为研究对象,考虑了交易制度的变迁,采用不同频率不同阶段的数据样本,运用马尔可夫区制转移模型系统分析了我国股市波动区制在风险识别上的应用。其次,对2005年我国汇率形成机制的市场化改革和证券市场的股权分置改革以来的日度数据样本,基于单变量马尔可夫区制转移模型对股市同利率、汇率波动的区制关联性进行分析和比较,并采用了两种方法度量市场间波动的区制相关性。第三,基于二元向量区制转移模型,分别分析了汇率、利率与股市波动率的区制关联性并对其显著性进行了检验,进而比较了波动性预测的效果。最后,以我国股市波动为例对VaR度量结果进行了系统的比较与分析。本文对我国金融市场波动性分析与风险度量的创新应用是:采用了单变量和二元向量的马尔可夫区制转移模型,按交易制度分阶段对我国股市波动的区制性和风险识别进行了分析;研究了股市和汇率波动的区制关联性在波动预测和风险度量方面的应用;并对股市波动VaR... 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：145 页

【学位级别】：博士

【图文】：

银行间30天回购利率波动率数据

图4.2两区制平滑概率图

图4.3两区制平滑概率图

【参考文献】：
期刊论文
[1]基于马尔科夫区制转移模型的风险价值度量——对我国股市波动区制的识别与预警[J]. 孙叶萌,王晨.  经济纵横. 2010(03)
[2]后金融危机时期城市商业银行风险管理研究[J]. 王晨,关颖,黄潇雨.  经济纵横. 2010(02)
[3]股指期货仿真交易市场与现货市场关联问题研究——基于VAR模型的实证检验与分析[J]. 史芳丽,胡啸兵.  郑州航空工业管理学院学报. 2009(03)
[4]中国金融风险预警的MS-VAR模型与区制状态研究[J]. 陈守东,马辉,穆春舟.  吉林大学社会科学学报. 2009(01)
[5]货币危机与银行危机共生因子实证分析——国别比较的视角[J]. 董彦岭,张继华.  财经研究. 2009(01)
[6]中国沪深股市均值回复效应实证研究——基于GIBBS抽样方法[J]. 胡日东,苏梽芳,李立柱.  宁波大学学报(人文科学版). 2008(06)
[7]美国次级按揭贷款危机及对我国金融风险管理的启示[J]. 陈云.  生产力研究. 2008(21)
[8]关于深入贯彻落实科学发展观的若干重大问题[J]. 温家宝.  求是. 2008(21)
[9]美国次贷危机:背景、原因与发展[J]. 余永定.  当代亚太. 2008(05)
[10]美国次贷危机对中国房地产市场的警示[J]. 张炳辉,马辉.  经济纵横. 2008(07)

博士论文
[1]证券市场风险度量—时变Copula和极值Copula的应用研究[D]. 胡铮洋.吉林大学 2009
[2]汇率决定理论和汇率预测[D]. 孙叶萌.吉林大学 2008
[3]证券市场下方风险测度模型及市场风险的实证研究[D]. 张琳琳.吉林大学 2007
[4]新兴市场金融脆弱性研究[D]. 王东风.辽宁大学 2007
[5]金融市场风险的度量—基于极值理论和Copula的应用研究[D]. 孔繁利.吉林大学 2006
[6]我国股市与债市（国债）相关性研究[D]. 徐林.西南财经大学 2006
[7]经济转轨国家银行业危机问题研究[D]. 顾锋锋.华东师范大学 2006
[8]证券市场有效性研究[D]. 丁志国.吉林大学 2004
[9]基于VaR的金融风险度量与管理[D]. 邵欣炜.吉林大学 2004
[10]我国证券市场综合理论研究[D]. 赵强.天津大学 2004

硕士论文
[1]中国金融风险评估与风险预警研究[D]. 穆春舟.吉林大学 2008
[2]各类VaR方法的比较：基于中国股市的实证研究[D]. 史敬.湖南大学 2005
[3]运用Logit模型建立我国的金融危机预警系统[D]. 赵大坤.吉林大学 2005
[4]外汇危机预警模型及在我国的实证研究[D]. 牟晓云.吉林大学 2004



本文编号：3396520