中国金融衍生品市场非完备性问题研究
发布时间：2021-10-06 20:14
论文用规范分析方法,研究中国金融衍生品市场非完备性问题。论文的结论是:尽管存在非完备性,但围绕效率建设目标,创设并实施合意制度,中国金融衍生品市场是可以实现帕累托改进的。论文的展开逻辑是:首先是考察全球金融衍生品市场发生发展历史,从理论上论证金融衍生品市场完备性及其实现;其次分析中国金融衍生品市场的非完备性;再次是从新制度经济学视角论述中国金融衍生品市场存在非完备性的深层原因;最后是设计合意制度,促使中国金融衍生品市场帕累托改进。第一章是金融衍生品市场完备性文献综述,包括衍生品市场公平性与合法性、资产组合理论、定价与交易策略等不同时期、不同研究重点所形成的理论成果。论文也综述了与金融衍生品市场完备性相关的金融创新、与基础市场关系、风险管理、监管相关理论。第二章论述全球金融衍生品发生发展概况。作者对金融衍生品概念进行了重新定义,金融衍生品实质上是基于货币、债券、股票、外汇、价格、指数等基础资产波动性之上的金融买卖合约,并对金融衍生品进行了分类。论文在考察了全球金融衍生品漫长的发生发展的历程后,从交易场所、标的资产、产品类型、国家和区域发展四个角度论述了当代全球衍生品市场发展状况和特点。第...
【文章来源】：中共中央党校北京市
【文章页数】：207 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
导论
一、历史纷争
二、问题提出
三、研究的方法
四、论文的框架
五、论文的创新和不足
第一章 金融衍生品市场完备性文献综述
第一节 不同时期研究重点和研究成果综述
一、衍生品市场公平性与合法性研究
二、20 世纪40-60 年代的资产组合理论研究
三、20 世纪70 年代以后的定价与交易策略研究
第二节 金融衍生品市场完备性相关文献综述
一、金融衍生品与基础市场关系文献综述
二、金融衍生品与金融创新文献综述
三、金融衍生品风险管理文献综述
四、金融衍生品监管文献综述
第二章 金融衍生品发展概况
第一节 金融衍生品的定义和分类
一、金融衍生品的定义
二、金融衍生品的分类
第二节 国外金融衍生品发展概况
一、二十世纪前金融衍生品产生过程
二、当代全球衍生品市场发展状况和特点
第三章 金融衍生品市场的帕累托最优存在性及实现
第一节 效率是金融衍生品市场完备性建设的首要标准
一、金融衍生品市场效率的同质性、外部性、时变性
二、与经济效率有关的三个概念：经济效率标准、社会福利函数和阿罗不可能性定理
第二节 帕累托最优状态与竞争均衡、完备性市场等价
一、帕累托最优、竞争均衡、完备性市场的定义
二、帕累托最优、竞争均衡、完备性市场等价机理
第三节 帕累托最优的条件、竞价实现
一、帕累托最优的条件
二、帕累托最优状态、一般均衡和完备性市场通过竞争价格得以实现
第四节 金融衍生品市场帕累托最优及评价指标
一、金融衍生品市场帕累托最优定义
二、金融衍生品市场帕累托最优的存在性
三、金融衍生品市场帕累托最优的条件、竞价实现
第四章 中国金融衍生品市场创新、金融深化及非完备性表征
第一节 中国衍生品市场发展与金融深化
一、中国衍生品市场在管制中创新演进
二、中国金融衍生品市场产品结构改善及金融深化
第二节 中国金融衍生品市场非完备性表征
一、机构保守，产品单一，金融衍生品市场创新不够
二、风险意识不强，对金融衍生品风险作用、风险形成机理、风险计量模型应用失当
三、金融衍生品尚未成为各行业规避风险、价格发现的金融利器
四、中国金融衍生品市场建设法律法规不健全，监管效率不高
第五章 非完备金融衍生品市场效率缺失及制度缺陷
第一节 非完备性中国金融衍生品市场功能发挥不全
一、中国金融衍生品市场的微观经济功能发挥基本正常
二、中国金融衍生品市场宏观经济效应发挥尚不充分
第二节 非完备中国金融衍生品市场制度缺陷原因分析——新制度经济学视角
一、中国衍生品市场制度演进过程不长
二、金融衍生品市场存在委托—代理中的逆向选择和道德风险
三、中国衍生品市场内生交易成本和外生交易成本均高
四、社会财富过于集中在政府手中有碍于中国金融衍生品市场发展
第六章 中国金融衍生品市场完备性的制度重构——帕累托改进
第一节 建设金融衍生品市场产业集群，增进规模效应
一、金融衍生品市场产业集群价值增值过程：基于价值链角度
二、发挥机构投资者作用，尤其是要培育投行、对冲基金和 CTA
三、健全产业集群建设的保健因子
第二节 开发新产品，促进交易所转型
一、探索中国金融衍生品市场产品开发路径
二、促进交易所逐步由会员制转向公司制
第三节 引进风险计量模型，强化风险管控
一、金融衍生品风险度量的一般方法：希腊值模型、VaR 模型
二、斟酌使用灵敏度度量模型和风险价值度度量模型
第四节 制定《衍生品交易法》，对衍生品市场发展适度监管
一、金融衍生品市场的监管难点
二、发挥各类监管主体在衍生品市场监管方面的作用
三、金融危机后全球金融衍生品监管的主要趋势
四、审慎制定中国金融衍生品市场监管原则
五、制定《衍生品交易法》，在统一监管中规范金融衍生品市场
第五节 强化开放合作，促进中国金融衍生品市场国际化水平
一、积极“走出去”，勇敢参与国际竞争
二、谨慎“请进来”，提升国内衍生品市场开放水平
第七章 结论
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]后危机时代全球衍生品市场发展趋势及中国竞争策略研究[J]. 罗剑. 新金融. 2010(05)
[2]中国证券市场弱有效性检验——来自收益率方法比的证据[J]. 刘剑锋,蒋瑞波. 金融理论与实践. 2010(04)
[3]结构性金融衍生产品之探讨[J]. 文玉春. 金融理论与实践. 2010(03)
[4]场外衍生交易主协议提前终止金额计算问题研究[J]. 赵勤智. 金融理论与实践. 2010(03)
[5]金融危机后有关金融监管改革的理论综述[J]. 谢平,邹传伟. 金融研究. 2010(02)
[6]本次经济危机主要大宗商品期货价格波动性研究[J]. 蔡纯. 金融理论与实践. 2010(02)
[7]利率衍生品的定价研究——基于LIBOR市场模型[J]. 蒋承,郭黄斌,崔小勇. 金融理论与实践. 2010(02)
[8]宏观经济环境、政府调控政策与股票市场波动性——来自中国股票市场的经验证据[J]. 陈其安,张媛,刘星. 经济学家. 2010(02)
[9]压力测试在银行风险管理中的应用[J]. 巴曙松,朱元倩. 经济学家. 2010(02)
[10]证券价格中的信息含量问题研究评述[J]. 周铭山,张格,刘玉珍. 经济学动态. 2010(01)
博士论文
[1]中国投资银行的金融功能与效率研究[D]. 王静.浙江大学 2006
硕士论文
[1]金融全球化背景下中国对冲基金发展研究[D]. 许志远.天津财经大学 2009
本文编号：3420668
【文章来源】：中共中央党校北京市
【文章页数】：207 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
导论
一、历史纷争
二、问题提出
三、研究的方法
四、论文的框架
五、论文的创新和不足
第一章 金融衍生品市场完备性文献综述
第一节 不同时期研究重点和研究成果综述
一、衍生品市场公平性与合法性研究
二、20 世纪40-60 年代的资产组合理论研究
三、20 世纪70 年代以后的定价与交易策略研究
第二节 金融衍生品市场完备性相关文献综述
一、金融衍生品与基础市场关系文献综述
二、金融衍生品与金融创新文献综述
三、金融衍生品风险管理文献综述
四、金融衍生品监管文献综述
第二章 金融衍生品发展概况
第一节 金融衍生品的定义和分类
一、金融衍生品的定义
二、金融衍生品的分类
第二节 国外金融衍生品发展概况
一、二十世纪前金融衍生品产生过程
二、当代全球衍生品市场发展状况和特点
第三章 金融衍生品市场的帕累托最优存在性及实现
第一节 效率是金融衍生品市场完备性建设的首要标准
一、金融衍生品市场效率的同质性、外部性、时变性
二、与经济效率有关的三个概念：经济效率标准、社会福利函数和阿罗不可能性定理
第二节 帕累托最优状态与竞争均衡、完备性市场等价
一、帕累托最优、竞争均衡、完备性市场的定义
二、帕累托最优、竞争均衡、完备性市场等价机理
第三节 帕累托最优的条件、竞价实现
一、帕累托最优的条件
二、帕累托最优状态、一般均衡和完备性市场通过竞争价格得以实现
第四节 金融衍生品市场帕累托最优及评价指标
一、金融衍生品市场帕累托最优定义
二、金融衍生品市场帕累托最优的存在性
三、金融衍生品市场帕累托最优的条件、竞价实现
第四章 中国金融衍生品市场创新、金融深化及非完备性表征
第一节 中国衍生品市场发展与金融深化
一、中国衍生品市场在管制中创新演进
二、中国金融衍生品市场产品结构改善及金融深化
第二节 中国金融衍生品市场非完备性表征
一、机构保守，产品单一，金融衍生品市场创新不够
二、风险意识不强，对金融衍生品风险作用、风险形成机理、风险计量模型应用失当
三、金融衍生品尚未成为各行业规避风险、价格发现的金融利器
四、中国金融衍生品市场建设法律法规不健全，监管效率不高
第五章 非完备金融衍生品市场效率缺失及制度缺陷
第一节 非完备性中国金融衍生品市场功能发挥不全
一、中国金融衍生品市场的微观经济功能发挥基本正常
二、中国金融衍生品市场宏观经济效应发挥尚不充分
第二节 非完备中国金融衍生品市场制度缺陷原因分析——新制度经济学视角
一、中国衍生品市场制度演进过程不长
二、金融衍生品市场存在委托—代理中的逆向选择和道德风险
三、中国衍生品市场内生交易成本和外生交易成本均高
四、社会财富过于集中在政府手中有碍于中国金融衍生品市场发展
第六章 中国金融衍生品市场完备性的制度重构——帕累托改进
第一节 建设金融衍生品市场产业集群，增进规模效应
一、金融衍生品市场产业集群价值增值过程：基于价值链角度
二、发挥机构投资者作用，尤其是要培育投行、对冲基金和 CTA
三、健全产业集群建设的保健因子
第二节 开发新产品，促进交易所转型
一、探索中国金融衍生品市场产品开发路径
二、促进交易所逐步由会员制转向公司制
第三节 引进风险计量模型，强化风险管控
一、金融衍生品风险度量的一般方法：希腊值模型、VaR 模型
二、斟酌使用灵敏度度量模型和风险价值度度量模型
第四节 制定《衍生品交易法》，对衍生品市场发展适度监管
一、金融衍生品市场的监管难点
二、发挥各类监管主体在衍生品市场监管方面的作用
三、金融危机后全球金融衍生品监管的主要趋势
四、审慎制定中国金融衍生品市场监管原则
五、制定《衍生品交易法》，在统一监管中规范金融衍生品市场
第五节 强化开放合作，促进中国金融衍生品市场国际化水平
一、积极“走出去”，勇敢参与国际竞争
二、谨慎“请进来”，提升国内衍生品市场开放水平
第七章 结论
参考文献
后记
【参考文献】：
期刊论文
[1]后危机时代全球衍生品市场发展趋势及中国竞争策略研究[J]. 罗剑. 新金融. 2010(05)
[2]中国证券市场弱有效性检验——来自收益率方法比的证据[J]. 刘剑锋,蒋瑞波. 金融理论与实践. 2010(04)
[3]结构性金融衍生产品之探讨[J]. 文玉春. 金融理论与实践. 2010(03)
[4]场外衍生交易主协议提前终止金额计算问题研究[J]. 赵勤智. 金融理论与实践. 2010(03)
[5]金融危机后有关金融监管改革的理论综述[J]. 谢平,邹传伟. 金融研究. 2010(02)
[6]本次经济危机主要大宗商品期货价格波动性研究[J]. 蔡纯. 金融理论与实践. 2010(02)
[7]利率衍生品的定价研究——基于LIBOR市场模型[J]. 蒋承,郭黄斌,崔小勇. 金融理论与实践. 2010(02)
[8]宏观经济环境、政府调控政策与股票市场波动性——来自中国股票市场的经验证据[J]. 陈其安,张媛,刘星. 经济学家. 2010(02)
[9]压力测试在银行风险管理中的应用[J]. 巴曙松,朱元倩. 经济学家. 2010(02)
[10]证券价格中的信息含量问题研究评述[J]. 周铭山,张格,刘玉珍. 经济学动态. 2010(01)
博士论文
[1]中国投资银行的金融功能与效率研究[D]. 王静.浙江大学 2006
硕士论文
[1]金融全球化背景下中国对冲基金发展研究[D]. 许志远.天津财经大学 2009
本文编号：3420668
本文链接：https://www.wllwen.com/jingjilunwen/jinrongzhengquanlunwen/3420668.html
