中国个股随机占优关系与影响因素分析

发布时间：2021-11-01 17:09

　　中国股票市场自从建立以来,一直以较快的速度发展。特别是近年来,伴随着股民的数量大幅增加,股市规模日益扩大,证券市场对资源有效配置的要求越来越强烈,广大投资者在积极参与股市投资的同时,其提高自身投资水平的意愿也更加强烈,因此对股票表现评价的研究日益成为研究者关注的重点。虽然近几十年来学术界对于股票投资价值评价准则的研究日渐深入,有效股票的筛选效率也大大提高,但是对于影响股票表现的根本因素和机制研究却相对较少,也很难对投资者做出风险分析方面的深入建议。随机占优理论因其具备不需要准确效用函数表达式、不需要对分布做出限定、建立在期望效用理论基础上和假设条件容易满足等优势而被广泛的用来对股票表现进行评价。本文随机选取十只典型的行业股,采用随机占优一致性检验方法对这十只股票在不同地域、不同时间间隔和不同时间跨度的表现进行检验,分别筛选出有效集,通过对有效集进行统计分析,我们发现港股市场比内地市场更加有效,内地市场存在极强的羊群效应,得到了一些股票更倾向于适合内地或者是港股市场投资,一些股票更倾向于适合短期或者是长期投资,以及还有某些股票更倾向于适合牛市或者熊市投资的结论。根据上部分实证结果通过巧妙... 

【文章来源】：华中科技大学湖北省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：55 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意义
    1.3 文献综述
    1.4 研究内容方法与文章结构
2 理论方法
    2.1 期望效用理论
    2.2 随机占优理论
    2.3 一致性检验
3 实证研究
    3.1 随机占优检验
    3.2 结论原因分析
4 结论与展望
    4.1 结论
    4.2 展望
致谢
参考文献
附录


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国股市非系统风险被定价的实证研究[J]. 陈健.  南方经济. 2010(07)
[2]中国A股市场价值成长效应的边际条件随机占优分析[J]. 李倩,孙林岩,张婧,刘凌.  管理学报. 2010(03)
[3]基于非系统风险被定价的资本资产定价模型[J]. 陈健,曾世强,李湛.  管理工程学报. 2009(03)
[4]对深圳股票市场有效性的实证研究[J]. 孙维.  经济研究导刊. 2009(18)
[5]股票的权益比、账面市值比及其公司规模与股票投资风险——以上海证券市场的10只上市公司股票投资风险为例[J]. 石予友,仲伟周,马骏,陈燕.  金融研究. 2008(06)
[6]基于风险厌恶者的连续对策之随机占优均衡[J]. 熊国强.  系统工程. 2007(08)
[7]证券投资基金业绩的随机占优检验[J]. 李德辉,方兆本.  中国科学技术大学学报. 2007(07)
[8]中国农民收入分配趋势分析——基于随机占优分析[J]. 童光荣,张俊波.  数量经济技术经济研究. 2006(08)
[9]基于不同风险度量的投资组合模型实证分析[J]. 肖贤春,胡支军.  贵州大学学报(自然科学版). 2006(03)
[10]三阶随机占优准则在证券选择中的应用[J]. 张秋菊,王殊,张力健.  价值工程. 2004(08)



本文编号：3470477