增信措施在私募股权基金投资中作用的案例分析

发布时间：2022-12-23 07:57

　　在我国,国有企业较民营企业有着先天不可比拟的优势,这个优势着重体现在二者融资难易程度上。国有企业可以依托自身背景、行业地位、隐形担保等便捷通过银行贷款、发行债券、IPO上市等多种渠道融资。数据显示在中国总投资以及银行贷款总额当中,国有企业虽然占据了近三成,但换来的却是不足一成的GDP贡献度。与此同时许多民营企业受限于自身诸多因素以及银行、IPO融资的高门槛性,不能及时融资以支持自身发展,导致陷入困境。而私募股权基金的灵活性、融合性、高效性使得其在我国短短十几年的发展中解决了一大批民营企业的融资问题,帮助他们突破了瓶颈,同时也满足了投资者的预期回报。随着私募股权基金市场的不断发展,基金信用资质不足的风险越发引起关注,于是基金发行人为提高其信用等级而采用的各种增信措施应运而生。选择合适的增信措施能提高基金信用等级、减少发行成本,最大效用地进行资源配置。本文所分析的X公司因发展项目所需的资金较为庞大,借助自身公司平台已无法筹集相应资金,因此选择了通过私募股权投资基金来弥补项目资金缺口。但因其为民营企业,品牌信誉认知度不高,信用风险较大。为了解决以上问题该公司采用了信用增级措施,顺利地提高了信... 

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
1. 绪论
    1.1 研究背景和意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外研究现状
        1.2.2 国内研究现状
    1.3 研究思路和方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 本文创新与不足
        1.4.1 本文创新之处
        1.4.2 本文不足之处
2. 私募股权基金投资增信措施运用分析
    2.1 私募股权基金投资增信必要性分析
    2.2 私募股权基金投资增信措施种类分析
    2.3 私募股权基金投资增信运用的风险分析
3. 案例介绍
    3.1 私募股权基金投资X公司方案
        3.1.1 X公司基本情况介绍
        3.1.2 投资方案
        3.1.3 退出方式
    3.2 私募股权基金投资X公司的增信措施运用
        3.2.1 收入现金流覆盖
        3.2.2 到期溢价收购函
        3.2.3 第三方机构担保
        3.2.4 基金结构化分层
4. 私募股权基金投资X公司的增信措施运用
    4.1 私募股权基金投资X公司的增信措施运用有效性分析
    4.2 私募股权基金投资X公司的增信措施运用存在的问题
    4.3 私募股权基金投资X公司的增信措施运用影响因素分析
5. 私募股权基金投资X公司的增信措施运用改进分析
    5.1 建立私募市场动态信用评级体系
    5.2 建立私募市场动态风险管理体系
    5.3 建立私募市场动态风险监管体系
    5.4 建立私募市场参与人有效监管机制
    5.5 加强私募市场增信手段创新
6. 结论
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]企业债与信用债市场下的担保增信[J]. 王一思.  首席财务官. 2017(08)
[2]增信方式、企业异质性与债券发行定价[J]. 晏艳阳,王培斌,王娟.  宏观经济研究. 2017(04)
[3]信用评级、债券增信与中期票据融资成本[J]. 李亚平,黄泽民.  上海金融. 2017(02)
[4]小微企业集群融资外部增信机制研究[J]. 孟娜娜,蔺鹏,周姗.  财经理论研究. 2016(06)
[5]私募股权转让平台建设研究[J]. 李贺.  上海金融. 2016(10)
[6]担保增信对中小微企业融资的影响分析[J]. 王琰,杨娉.  武汉金融. 2016(04)
[7]试析中国私募股权投资的发展及风险监管[J]. 纪慧慧.  北方经贸. 2016(01)
[8]我国资产证券化业务增信措施及其评级分析探讨[J]. 张连娜.  清华金融评论. 2015(10)
[9]私募股权投资行业发展与趋势分析[J]. 刘湘海.  天津经济. 2014(06)
[10]中国私募股权功能及未来发展模式探析[J]. 张苏江,李心丹,俞红海.  南京社会科学. 2014(06)



本文编号：3725045