融入VaR的上市公司财务风险评估体系的构建和实证分析

发布时间：2025-03-15 03:50

　　随着竞争越来越激烈,市场经济带来更多发展机会的同时也带来了更多的风险和危机。上市公司如果发生财务危机,不利于公司自身的发展,也会给投资者带来损失。所以,准确的构建财务风险评估体系很有必要。传统的上市公司财务风险评估体系是以企业内部财务指标来建立的,但它并没有考虑到外部政策对财务风险的影响。近几年国内的房地产行业非常的火爆,房价不断创出新高,为了抑制房价,在2010年国家和地区密集出台了很多详细的房地产限购政策,银行对房贷的要求越来越严格,这些政策的实施会对房地产行业上市公司带来一定的影响。作为上市公司的管理层最为关心的是如何识别和评估这些政策对公司的财务风险影响,进而采取相应措施来防范和化解上市公司的财务风险。本文在传统财务风险评估体系的基础上融入VaR指标来建立新的公司财务风险评估体系,这种新的财务风险评估体系的构建使管理层在评估财务风险时不仅考虑到了公司内部因素而且考虑到了外部因素。 本文在参考国内外财务风险的研究的基础上,选取了沪深两市上市公司中的10家ST房地产上市公司和30家非ST房地产上市公司作为样本,以2010年的数据来计算40个样本公司的各个财务指标和VaR指标值,构...

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

图3一l传统的财务风险评估体系图3一1中传统的财务风险评估体系是基于财务报表中选取的16个财务指

的上市公司财务风险评估体系，全面的衡量和预测了财务风险，能够有利于上市公司有效防范和化解财务风险。传统的财务风险评估体系仅包括了各类财务指标，如图3一1所示。本文不仅考虑了财务指标外，还考虑了度量金融市场风险的指标(VaR指标)，融入VaR的财务风险评估体系如下图3一2所示:传统....

图3一2融入VaR的财务风险评估体系图3一2是融入VaR的财务风险评估体系，我们在基于16个财务指标的基

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本文编号：4035114