股票市场与黄金市场的波动溢出效应——基于沪深港股票市场和世界黄金市场数据

发布时间：2017-06-05 13:07

  本文关键词：股票市场与黄金市场的波动溢出效应——基于沪深港股票市场和世界黄金市场数据，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：通过把世界黄金现货市场抽象成国际金融市场,用三元GARCH-BEKK(1,1)模型研究中国股票市场与香港股票市场及国际金融市场的波动溢出效应,进一步用三元DCC-GARCH(1,1)模型的动态相关系数刻画波动溢出效应的程度,从而将三者的波动溢出效应的定性分析和定量分析结合起来,结果发现沪深股票市场与香港股票市场、世界黄金现货市场存在双向波动溢出效应,香港股票市场与世界黄金现货市场不存在波动溢出效应,进而对完善我国金融市场且为投资者的投资提供借鉴。
【作者单位】： 重庆工商大学财政金融学院;
【关键词】： 股票市场 黄金市场 波动溢出 GARCH-BEKK DCC-GARCH
【基金】：2015年重庆市教委科技项目“基于粒子群的金融投资组合问题研究”(KJ1500618)阶段性成果
【分类号】：F224;F832.51;F832.54
【正文快照】： 一、引言为了适应资本市场发展的新形势,2005年9月4日,证监会发布了《上市公司股权分置改革管理办法》。由此,我国的股权分置改革进入了正式实施阶段,股票市场的流通性也增强了。于是,作为中国金融市场缩影的股票市场,与其他金融市场的联系逐渐加强,不再是一个相对独立的市场

【参考文献】

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本文编号：423789