股价波动频率结构对投资者信心反应研究——基于EEMD模型的沪市经验解释

发布时间：2017-06-06 15:16

  本文关键词：股价波动频率结构对投资者信心反应研究——基于EEMD模型的沪市经验解释，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：股票价格暴涨暴跌会对国家金融秩序稳定造成严重冲击。本文基于1992年5月22日至2016年6月30日间沪市价格数据样本,引入总体经验模式分解(EEMD)方法,通过结构向量自回归动态分析发现:(1)上证价格波动存在由高频分量、低频分量和趋势项分量组成的复杂的内在频率结构;(2)上证价格异常随机大幅波动由高频分量变动引起,其主要受投资者信心影响;(3)针对价格波动高频分量,加大投资者信心管理,形成合理预期,是当前抑制价格暴涨暴跌、稳定市场运行秩序的有效策略。
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;南京大学商学院;
【关键词】： 沪市 股价波动 频率结构 投资者信心 行为金融学
【基金】：国家社会科学基金重大项目(14ZDA043)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 我国股票市场形成于上个世纪90年代初期,经过20多年的发展取得了巨大成就。可以说我国股市用20多年的时间走完了欧美发达国家股市上百年所经过的历程,促进了我国经济的快速增长,但国内股市也积攒了不少问题,不论在质量、功能还是投资者教育等方面都存在改进的空间,尤其是2015

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本文编号：426754