利率市场化改革对我国金融体系稳定性的影响研究

发布时间：2017-06-14 14:03

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【摘要】：利率市场化是任何一个国家推进金融自由化和深化市场体制改革的重要领域。然而,伴随利率市场化进程,大多数国家尤其是发展中国家都难以避免地发生了金融风险累积甚至金融危机现象。作为主要的发展中经济体,我国已实行了长达十多年的利率市场化改革历程,研究利率市场化改革是否对我国金融体系稳定性产生影响,是一项重要的研究课题。本文首先通过对利率市场化与金融稳定的关系机理分析,研究了利率市场化与金融稳定的理论关系及作用机制；其次,借鉴利率市场化国家的改革经验,分析利率市场化改革影响金融体系的波动情况,以及国际经验对我国实行利率市场化的启示；第三,通过对利率市场化与金融稳定的理论关系梳理,建立模型分析利率市场化对金融体系、实体经济、宏观经济层面的影响,以此分析利率市场化对金融稳定影响的路径；最后,针对我国实行利率市场化的具体情况,探讨我国金融体系稳定的机制构建。根据上述研究,本文得出以下结论：利率市场化在一定的宏观经济条件下对金融稳定具有促进作用,但基于金融体系自身的脆弱性,利率市场化作为金融改革的重要政策会对金融稳定产生一定的冲击；利率市场化的改革方式对金融体系的稳定性具有明显的影响,我国根据国际利率市场化改革经验选择渐进式改革方式在一定程度上减少了金融波动；利率市场化通过投资、消费、贷款、市场利率、通货膨胀及货币供应速度等变量影响金融稳定；利率市场化对金融稳定的促进影响需要一定的机制完善,包括宏观调控机制、基准利率决定机制、货币市场交易机制、风险控制机制、金融机构合作机制、金融监管机制。
【关键词】：利率市场化 金融稳定 平滑转换模型
【学位授予单位】：云南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.5;F832.1
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 1. 绪论8-14
• 1.1 研究背景及意义8-10
• 1.1.1 研究背景8-9
• 1.1.2 研究意义9-10
• 1.2 文献综述10-13
• 1.3 研究框架和方法13-14
• 1.3.1 研究框架13
• 1.3.2 研究方法13-14
• 2. 利率市场化与金融稳定性的关系机理14-25
• 2.1 基本概念界定14-15
• 2.1.1 利率市场化14-15
• 2.1.2 金融稳定15
• 2.2 利率市场化相关理论15-19
• 2.2.1 利率决定理论15-17
• 2.2.2 金融抑制理论与金融深化理论17-18
• 2.2.3 金融约束理论18-19
• 2.3 金融稳定相关理论19-20
• 2.3.1 传统经济学对金融稳定的宏观解释19
• 2.3.2 信息经济学对金融稳定的微观解释19-20
• 2.4 利率市场化与金融稳定性的内在关系20-25
• 2.4.1 利率市场化条件与金融稳定20-23
• 2.4.2 利率市场化与金融体系脆弱性23-25
• 3. 利率市场化改革路径与金融体系稳定性：国际经验及中国启示25-33
• 3.1 利率市场化改革的渐进式路径25-28
• 3.1.1 美国25-26
• 3.1.2 日本26-28
• 3.2 利率市场化改革的激进式路径28-30
• 3.2.1 阿根廷28-29
• 3.2.2 智利29-30
• 3.3 国际利率市场化改革经验对我国的启示30-33
• 4. 利率市场化改革对我国金融体系稳定性影响的实证分析33-45
• 4.1 指标选取33
• 4.2 STAR模型33-36
• 4.2.1 STAR模型34
• 4.2.2 对数STAR模型34-35
• 4.2.3 指数STAR模型35-36
• 4.3 实证过程36-41
• 4.3.1 单位根检验36
• 4.3.2 模型设定36-37
• 4.3.3 非线性检验37-38
• 4.3.4 模型类型选择38-39
• 4.3.5 模型参数估计39-40
• 4.3.6 模型检验40-41
• 4.4 实证结果41-45
• 4.4.1 对金融体系的影响41-42
• 4.4.2 对实体经济的影响42-43
• 4.4.3 对宏观层面的影响43-45
• 5. 我国利率市场化环境下的金融稳定机制构建45-48
• 5.1 宏观调控机制45
• 5.2 基准利率决定机制45
• 5.3 货币市场交易机制45-46
• 5.4 风险控制机制46
• 5.5 金融机构合作机制46-47
• 5.6 金融监管机制47-48
• 6. 研究结论及启示48-53
• 参考文献53-55
• 致谢55

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本文编号：449632