股票市场指数收益率的变结构分析

发布时间：2017-06-17 06:08

  本文关键词：股票市场指数收益率的变结构分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：变点问题作为统计学的一个重要研究方向,在金融、气象等领域中被广泛的作用。对于一列数据,在某一时刻前后,数据的均值、方差或者是服从的分布参数发生了变化,则都可以称其为变点问题,发生变化的时刻称为变点。在金融领域,特别是股票市场中,变点问题的研究对象主要集中于股市指数收益率。本文分别对日收益率的风险价值(VaR)与连涨连跌收益率进行变结构分析,共分为四章进行介绍。第一章首先介绍了变点问题的起源与应用,以及金融危机与金融传染的研究现状,并就金融传染分析与变点问题的结合进行阐述,最后提及了对于股票市场的连涨连跌收益率一些变结构分析。第二章主要具体介绍了金融中常用的Quantile-VaR与Expectile-VaR的相关理论,并将之应用于变点问题研究与金融传染分析。同时介绍了一些连涨连跌收益率理论与基于Box-Cox变换的极大惩罚F检验方法(TransPMF)。第三章进行实证分析,对于2006年到2012年的中、美、英、德、日、香港等六个主要经济体的经济指数,建立线性Expectile模型,分别考虑其余五国与美国的指数变化情况,并通过分析变点出现的前后顺序与指数在变点前后的波动情况来分析金融危机的传染情况,并结合实际给出合理解释。第四章对于上证综指2000年至2014年的连涨连跌收益率进行研究,采用TransPMF对连涨连跌收益率分别进行变点检测分析,根据所找出的变点位置,寻找变结构点附近政策的变化并加以分析。第五章总结了本文所进行的研究。
【关键词】：变点 预期位风险价值 金融传染 连涨连跌收益率 变换极大惩罚F检验
【学位授予单位】：合肥工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F224;F831.51
【目录】：

• 致谢7-8
• 摘要8-9
• Abstract9-13
• 第一章 绪论13-16
• 1.1 金融传染分析13-14
• 1.2 连涨连跌收益率14-15
• 1.3 本文主要研究内容15-16
• 第二章 基本理论16-21
• 2.1 Quantile-VaR与Expectile-VaR16-17
• 2.2 线性Expectile模型与斜率模型的变点检测17-18
• 2.3 TransPMF简介18-21
• 第三章 金融传染实证研究21-28
• 3.1 线性Expectile模型的分析结果21-22
• 3.2 分位点回归模型的变点检测结果22-25
• 3.3 分段分位点回归模型的回归结果25-28
• 第四章 连涨连跌收益率实证研究28-32
• 4.1 连涨连跌收益率变结构检测28-30
• 4.2 连涨连跌收益率变结构点分析30-32
• 第五章 总结32-33
• 参考文献33-36
• 攻读硕士学位期间的学术活动及成果情况36

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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  本文关键词：股票市场指数收益率的变结构分析，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：457555