基于Black-Scholes期权定价模型的碳排放权定价

发布时间：2017-06-24 01:09

  本文关键词：基于Black-Scholes期权定价模型的碳排放权定价，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文首先基于Black-Scholes期权定价模型对全国统一市场状况下的碳排放权期权进行估价,然后根据碳排放权期权交易过程中存在的交易成本问题对B-S期权定价模型进行修正。依据碳排放权资产的特有属性,在某地区总排放量不变的情况下,发现来自同一地区的碳排放权具有同质性,可以在该地区自由交易,具有同等的价值,而来自不同地区的碳排放权由于受到使用区域的限制,其价值则是不同的。因此在对B-S期权定价模型进行修正的基础上,再考虑区域因素对碳排放权价格的影响,最后得出一个更加符合市场实际状况、更加合理、更加精确的碳排放权期权定价模型。
【作者单位】： 西南林业大学;
【关键词】： 碳排放权 B-S期权定价模型 交易成本 区域价格系数
【分类号】：F832.5;X196
【正文快照】： 一、引言自从2005年《京都议定书》正式生效以来,碳排放权作为一种有价值的、可大范围交易的商品开始出现在世界市场上。《京都议定书》规定各国碳减排履约方式主要有三种,即联合履约机制(JI)、清洁发展机制(CDM)、碳排放权贸易机制(ET),从目前来看该规定在当前及可预见的未来

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本文编号：476759