资产证券化对银行流动性、贷款供给和稳定性的影响

发布时间：2017-06-30 05:02

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【摘要】：以资产证券化提高了贷款组合流动性为前提,引入"贷款组合流动性指数",考察资产证券化对银行流动性、贷款供给和稳定性的影响,研究发现,资产证券化减少了银行资产负债表内持有的流动资产占比,同时扩大了银行融资来源,削弱了贷款供给对外部融资成本的敏感性,提高了信贷供给能力。危机期间,资产证券化对银行流动性管理和贷款供给的影响并无明显变化;但金融监管框架的完善,使其影响效果有所改变。对于资产规模不同的银行,资产证券化对银行流动性和贷款供给产生的影响效果也有所差异。对于小银行,贷款组合流动性较差,资产证券化对其流动性管理产生的边际收益大于大银行;而对于大银行,贷款组合流动性较高,证券化对其贷款扩张产生的边际收益大于小银行。但无论大银行还是小银行,证券化都通过提高信贷资产的流动性,改善了银行收益状况和风险水平,最终提高了银行的稳定性;危机期间,资产证券化对小银行稳定性的影响有所变化。
【作者单位】： 南开大学金融学院;
【关键词】： 资产证券化 流动资产 贷款供给 银行稳定性
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言20世纪70年代以来,资产证券化逐渐成为金融机构流动性管理和风险管理的重要工具,然而美国次贷危机的爆发揭露了资产证券化过程中存在的若干问题。部分学者从信用风险转移工具和市场参与者的动机扭曲两方面探讨了资产证券化与金融不稳定之间的关系(Shin,2009[1]),也有

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本文编号：500628