沪深300股指期货定价偏差及其影响因素分析——基于持有成本模型的研究

发布时间：2017-07-01 08:04

  本文关键词：沪深300股指期货定价偏差及其影响因素分析——基于持有成本模型的研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：基于持有成本模型计算了我国沪深300股指期货实际价格与理论价格之间的定价偏差。计算结果表明自2014年年末至2015年8月底,伴随着此轮股市快速上扬和暴跌股指期货的定价偏差也表现出了持有成本模型解释范围外的明显波动。通过研究股指期货定价偏差的影响因素表明,在市场出现急剧波动时,持有成本模型存在未考虑现货股票指数波动率、标的股票成交量变动等因素的不足。
【作者单位】： 西安财经学院;
【关键词】： 沪深股指期货 定价偏差 持有成本模型
【分类号】：F724.5
【正文快照】： 1引言股指期货的定价偏差(Mispricing)是指股指期货的市场实际价格与理论价格之间的偏差。基于无套利定价原理的持有成本模型是计算股指期货理论价格的经典模型,由它计算得出的理论价格能较好的拟合股指期货的实际价格。然而由于持有成本模型的假设与复杂的现实情况不完全相符

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本文编号：505108