“沪港通”对沪港股市联动效应的影响

发布时间：2017-07-06 13:10

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【摘要】："沪港通"的正式实施对上海和香港两个股市之间的相互关系产生重要影响。本文采用Granger因果检验和二元GARCH-BEKK(1,1)模型,对沪港两市的联动效应进行了实证研究。结果表明:"沪港通"的实施确实在一定程度上增强了两市的联动效应,尤其是上海股市对香港股市的波动溢出效应得到了明显增强。这些结论对中国在进一步开放资本市场的进程中,如何建立有效防范资本市场风险机制具有重要的参考意义。
【作者单位】： 吉林大学商学院应用经济学博士后流动站;吉林大学经济学院;
【关键词】： 沪港通 联动效应 GARCH-BEKK模型
【基金】：国家社会科学基金重大项目“‘一带一路’战略实施中推进人民币国际化问题研究”(15ZDA017) 中国博士后科学基金特别资助项目“离岸人民币体系的形成与境内外人民币价格联动关系研究”(2014T70273) 吉林高校创新团队建设项目“‘一带一路’战略与东北亚区域经济合作新趋势研究”(2015A24) 吉林大学中日经济共同研究中心项目“日本经济调整与结构改革及其对我国经济的影响”(2012FRTD02)
【分类号】：F832.51
【正文快照】： 一、引言 2014 年4 月10 日,李克强总理在博鳌论坛上指出,将着重推动新一轮高水平对外开放,尤其是要扩大服务业包括资本市场的对外开放。而建立上海与中国香港股票市场交易互联互通机制( 简称 “沪港通”) 是促进中国内地与香港资本市场双向开放和健康发展的重要一步。经由中

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本文编号：526335