基于日度低频价格的波动率预测

发布时间：2017-07-08 18:22

  本文关键词：基于日度低频价格的波动率预测

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【摘要】：利用作者提出的GARCH-X的框架,将以往文献中提出的各种基于金融资产的最高、最低、开盘和收盘等低频价格信息的波动率静态估计,统一地扩展成对波动率的动态预测模型.通过对上证指数近十几年数据的实证分析,并借助于对波动率的高频估计和预测评估的一些最新研究成果,本文揭示出合理地利用价格极差及开盘价的信息可以显著地提高对波动率及风险价值的预测能力.
【作者单位】： 首都经济贸易大学金融学院金融风险研究院;南方科技大学金融数学与金融工程系;北京大学光华管理学院;
【关键词】： 波动率 风险价值 极差 GARCH-X模型 预测
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71271007)
【分类号】：F830.9;F224
【正文快照】： 0引言对金融资产价格波动率(volatility)的估计和预测一直以来都是金融计量研究中一个备受关注的问题.在经典的Black-Scholes期权定价模式下,标的资产的价格被设定为服从几何布朗运动,其中的波动率为一个常数,此时大家关注的基本上是一个参数估计的问题,即如何根据观测价格获

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本文编号：535797