基于债券久期的国债期货套期保值模型分析

发布时间：2017-07-20 12:00

  本文关键词：基于债券久期的国债期货套期保值模型分析

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【摘要】：使用久期的方法在中国国债期货市场上进行套期保值是否有效?使用久期的方法研究国债期货套期保值的效率问题在国外已经很多,然而这种方法是否适合于目前中国的国债市场,相关研究还不多见,还有待进一步的证实.为此借鉴国外相关理论,采用比较研究的方法,以国债期货上市后2013年9月到2014年5月初,国债现货和国债期货的数据为样本,以基于久期的最优套期保值比率模型为主,其他模型为辅,比较出最优套期保值效率.研究结果表明,基于久期的套期保值方法在目前中国的国债市场效果一般.
【作者单位】： 广东工业大学管理学院;
【关键词】： 套期保值效果 国债期货 套期保值 久期
【基金】：国家软科学研究计划(2014GXS4D136) 广义虚拟经济研究专项(GX2014-1003-Y)
【分类号】：F812.5;F724.5;F224
【正文快照】： 1引言1992年,中国国债期货开始试点交易,1995年“327”国债违规操作发生后,中国国债期货暂停交易长达8年,直到2013年再次推出时获得了社会各界的关注并成为研究的热点.但是,就目前来看,基于久期方法对中国国债的研究还较少,而且这种方法是否适合于目前国内的市场,也没有得到相

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4 崔，

本文编号：567853