我国住房抵押贷款资产证券化信用风险防范研究

发布时间：2017-07-31 07:15

  本文关键词：我国住房抵押贷款资产证券化信用风险防范研究

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【摘要】：随着金融改革不断的深入,住房抵押贷款资产证券化逐渐的成为了金融创新领域的探讨话题之一。我国住房抵押贷款资产证券化还处在起步阶段,存在着诸多问题和潜在风险,于是住房抵押贷款资产证券化的风险防范问题成为了金融领域的热点。改革开放以来,我国逐渐的成为了世界第二大经济体。伴随我国经济不断的发展和房地产市场的持续升温,住房抵押贷款的规模也在逐年增长。住房抵押贷款一级市场一时的繁荣使得短期内住房抵押贷款资产证券化的信用风险可能会被掩盖。但是近年来我国经济增速逐步放缓,房地产库存积累,银行不良贷款增加,住房抵押贷款资产证券化可能潜在风险的逐渐开始显露。次贷危机的惨痛教训时刻提醒着我国要警惕住房抵押贷款资产证券化的风险。为了金融市场的稳健发展,切实做好住房抵押贷款资产证券化信用风险的防范工作势在必行。因而,住房抵押贷款资产证券化风险防范成为了本文的主题。首先,本文分析了我国住房抵押贷款资产证券化的发展历程,我国开展住房抵押贷款资产证券化的必要性和可行性,我国住房抵押贷款资产证券化的发展状况和存在着市场发展动力不足、缺乏完善的个人征信机制、缺少权威性信用评级机构、中介服务机构发展不完善、机构投资者缺位等问题。其次,本文阐述了住房抵押贷款资产证券化面临的主要信用风险,并从定性分析和定量估算的角度具体分析了违约风险和提前偿还风险两个主要的信用风险。再次,本文通论述美国次贷危机的发展过程和成因,并分别从维稳宏观经济、合理调控房地产、完善信用评级体系、加强商业银行风险控制意识、强化资产证券化全程监管等方面总结了次贷危机为我国住房抵押贷款资产证券化带来宝贵的借鉴和启示。最后,针对我国的住房抵押贷款资产证券化的实际情况,分别从违约风险、提前还款风险、其他信用风险等角度提出了合理的信用风险防范建议和对策。
【关键词】：住房抵押贷款资产证券化 信用风险 防范
【学位授予单位】：首都经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.4;F832.51
【目录】：

• 摘要4-5
• Abstract5-9
• 1 引言9-15
• 1.1 研究背景9-10
• 1.2 选题意义10
• 1.2.1 现实意义10
• 1.2.2 理论意义10
• 1.3 国内外研究综述10-13
• 1.3.1 国外研究综述10-12
• 1.3.2 国内研究综述12-13
• 1.4 研究内容、方法13-14
• 1.4.1 研究内容13-14
• 1.4.2 研究方法14
• 1.5 创新点与不足14-15
• 1.5.1 创新点14-15
• 1.5.2 不足之处15
• 2 我国住房抵押贷款资产证券化的现状15-29
• 2.1 我国住房抵押贷款资产证券化的基本概述15-18
• 2.1.1 我国住房抵押贷款资产证券化的发展历程15-16
• 2.1.2 我国住房抵押贷款资产证券化的必要性分析16-17
• 2.1.3 我国住房抵押贷款资产证券化的可行性分析17-18
• 2.2 我国住房抵押贷款资产证券化的现状分析18-24
• 2.2.1 我国住房抵押贷款一级市场的发展现状分析18-21
• 2.2.2 我国住房抵押贷款资产证券化的发展规模21-22
• 2.2.3 我国住房抵押贷款资产证券化市场存在的问题22-24
• 2.3 “建元2005-1 MBS”与“建元2015-2 MBS”案例分析24-29
• 3 住房抵押贷款资产证券化信用风险分析29-42
• 3.1 来自借款人信用风险的一般分析29-33
• 3.1.1 违约风险的一般分析29-31
• 3.1.2 提前偿付风险的一般分析31-33
• 3.2 来自借款人信用风险的实证分析33-42
• 3.2.1 违约风险的实证分析33-38
• 3.2.2 提前偿付风险的实证分析38-42
• 3.3 其他信用风险分析42
• 3.3.1 发起机构的信用风险42
• 3.3.2 房地产开发商的信用风险42
• 3.3.3 第三方中介机构的信用风险42
• 4 美国次贷危机及对我国的启示42-49
• 4.1 次级贷款的概述43
• 4.2 美国次贷危机爆发的过程43-46
• 4.2.1 次级债券信用风险的潜伏阶段43-44
• 4.2.2 次级债券信用风险的发展阶段44-45
• 4.2.3 次级债券信用风险的爆发阶段45-46
• 4.3 美国次贷危机成因分析46-47
• 4.3.1 美国宏观经济的恶化46
• 4.3.2 信贷规模恶性扩张46
• 4.3.3 政府金融监管机构的缺位46-47
• 4.3.4 信用评级机构的不作为47
• 4.4 美国次贷危机对我国住房抵押贷款证券化发展的启示47-49
• 4.4.1 维护宏观经济的稳健运行47
• 4.4.2 政府合理调控房地产市场47-48
• 4.4.3 建立健全信用评级体系48
• 4.4.4 加强商业银行对住房抵押贷款的风险防范意识48
• 4.4.5 强化住房抵押贷款证券化的全程监管48-49
• 5 我国住房抵押贷款证券化风险防范建议49-54
• 5.1 违约风险的防范建议49-51
• 5.1.1 建立和完善个人征信体系49-50
• 5.1.2 完善住房抵押贷款的商业保险机制50
• 5.1.3 完善住房抵押贷款的政府担保体系50
• 5.1.4 完善金融监管体系50-51
• 5.2 提前偿付风险的防范建议51-52
• 5.2.1 加强住房抵押贷款一级市场建设51
• 5.2.2 细化对提前还款行为收取违约金的细则51-52
• 5.2.3 设置提前还款的限制条件52
• 5.2.4 合理利用金融衍生工具52
• 5.3 其他主体信用风险的防范52-54
• 5.3.1 优化商业银行自身管理体制52-53
• 5.3.2 加强对房地产市场的监管53-54
• 5.3.3 提高证券化过程中的中介机构的团队建设54
• 6 结论与展望54-56
• 6.1 本文结论54-55
• 6.2 未来展望55-56
• 参考文献56-60
• 致谢60
• 攻读硕士期间的学术论文60

【参考文献】

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本文编号：597979