我国个人住房抵押贷款证券化产品提前偿还及定价研究

发布时间：2017-08-05 08:08

  本文关键词：我国个人住房抵押贷款证券化产品提前偿还及定价研究

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【摘要】：本文利用傅里叶变换,将月提前偿付率由时域信号变为频域信号,提取出主要频率成份再转化到时域来预测未来月提前偿付率,结合RMBS发行价格及顺序型偿付机制建立方程组,利用最优化求解原理得到各优先档债券价差,分析我国建元2005 RMBS和建元2007 RMBS产品资产池个人住房抵押贷款的提前偿还行为,并以建元2015-1 RMBS为例为各优先档债券定价,以期为我国RMBS产品的投资决策提供参考。
【作者单位】： 北京大学经济学院;中国农业银行博士后科研工作站;
【关键词】： 资产证券化 RMBS 提前偿还 定价
【基金】：中国博士后科学基金面上资助项目,项目编号:2015M570186
【分类号】：F832.4;F832.51
【正文快照】： 我国房改以来形成了巨大的房贷规模,中国人民银行、银监会鼓励银行业发放住房抵押贷款支持证券(Residential Mortgage Backed Securities,RMBS),《个人住房抵押贷款资产支持证券信息披露指引(试行)》要求发行机构在注册及发行材料中披露个人住房抵押贷款历史信息及资产池现金

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本文编号：623846