“沪港通”对我国A股市场影响的实证分析及对策探讨

发布时间：2017-08-21 16:19

  本文关键词：“沪港通”对我国A股市场影响的实证分析及对策探讨

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【摘要】："沪港通"是沪港股票市场交易互联互通机制,对我国内地A股市场运行产生影响。本文构建GARCH模型,采集上证180指数及股票样本,通过实证分析发现,"沪港通"对内地A股运行态势影响方向及力度不同并存在偏向的杠杆效应,"沪港通""助跌"比"助涨"明显,对"利空"的反应比对"利好"的反应灵敏,影响效应呈现递减趋势。优化完善"三通互动"机制,可促进内地股票市场平稳健康发展。
【作者单位】： 武汉纺织大学经济学院;
【关键词】： 沪港通 股票 资本市场 GARCH模型 实证
【基金】：长江成长资本有限公司金融硕士研究生工作站资助 教育部人文社会科学研究规划基金项目《我国纺织产业环境竞争力水平评价及提升战略研究》(项目号:10YJA790138)的衍生研究成果
【分类号】：F832.51
【正文快照】： “沪港通”实施以来,我国内地A股市场经历了先有单边上扬、后有几轮“股灾”的“大起大落”的运行态势。内地A股市场的运行态势或波动,当然是多种复杂因素相互影响、共同作用的结果,但巧合的是,在时间窗口方面,内地A股市场最近周期的走势恰好与“沪港通”交易机制的推行进程相

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