量化投资收益的归因分析

发布时间：2017-09-05 00:12

  本文关键词：量化投资收益的归因分析

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【摘要】：通过对量化投资基金的业绩进行归因分析,来准确评估一个策略的有效性,这个是量化投资中最核心的内容之一。量化投资基金的归因分析可以用于投资者对于基金所采用的投资策略进行考核,是否偏离了产品设立时的投资策略。观察是否满足投资者关于风险和收益的相关要求,较为合理的反映投资策略的有效性和业绩好坏程度,把策略的绩效用详细的可量化的手段和方法进行评估与对比,另外也进一步激励投资者改善策略表现,提升策略水准。通过比较各个策略的表现和评价,投资者可以根据自己的风险偏好和期望收益进行合理投资。本文首先介绍量化投资在国外和国内的发展历程,当前我国量化投资基金的现状以及有效的业绩评价对于量化基金发展的意义；其次,介绍了国内外关于业绩归因方法的研究,阐述相应的分析模型；再次,运用归因分析方法对于量化基金进行了实证研究；最后,提出了关于业绩归因方法的一下不足和缺陷。
【关键词】：量化投资 业绩归因 择时能力 选股能力
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

• 中文摘要6-7
• ABSTRACT7-8
• 第一章 绪论8-15
• 1.1 研究背景和介绍8-10
• 1.2 国内量化基金发展现状10-13
• 1.3 研究意义和目的13-14
• 1.4 本文创新14-15
• 第二章 量化策略15-21
• 2.1 量化策略简介15-18
• 2.2 策略范例18-21
• 第三章 基金业绩归因分析理论21-29
• 3.1 线性回归模型21-26
• 3.2 T-M模型26-27
• 3.3 H-M模型27
• 3.4 C-L模型27-28
• 3.5 F-S模型28-29
• 第四章 实证分析29-42
• 4.1 研究模型的选取29
• 4.2 研究数据的说明29-31
• 4.3 实证研究31-40
• 4.4 实证结果与分析40-42
• 参考文献42-44
• 致谢44-45
• 学位论文评阅及答辩情况表45

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本文编号：794661