国债期货价格与现货价格的联动性分析

发布时间：2017-09-05 00:46

  本文关键词：国债期货价格与现货价格的联动性分析

  更多相关文章： 联动性分析 协整检验 格兰杰因果关系检验

【摘要】：文章借助平稳性检验、向量自回归模型、Johansen协整检验、误差修正模型、格兰杰因果关系检验、IRF脉冲响应函数及DCC-GARCH模型,以2013年9月6日至2015年4月3日的5年期国债期货与国债现货12附息国债14(5年期,票面利率2.95%)的日收盘价为样本数据,实证分析了我国国债期货与国债现货的价格之间的联动影响机制。得出结论为:国债期货价格与现货价格是单整时间序列;国债期现货价格之间存在着长期均衡关系;国债期货价格与现货价格相互联动,国债期货市场日益成熟,市场机制逐步健全。
【作者单位】： 宿迁学院经济贸易系;国泰君安证券;
【关键词】： 联动性分析 协整检验 格兰杰因果关系检验
【分类号】：F724.5;F812.5
【正文快照】： 国债期货属于利率期货之一,以国债作为标的物,是一种高级的金融衍生工具。由于20世纪70年代的美国经济形势十分严峻,通货膨胀日益加重,利率波动非常频繁,因此便产生了为满足投资者规避利率风险需求的国债期货。1992年12月,国债期货交易最先在上交所开始开放,开放初期推出了12

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前1条

1 罗克;;中国黄金期货与黄金现货价格联动性研究[J];企业导报;2013年21期

【二级参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 高建勇;;中国黄金期货与黄金现货价格的实证分析[J];经济研究导刊;2010年30期

2 祝合良;许贵阳;;中国黄金期货市场价格发现功能实证研究[J];首都经济贸易大学学报;2010年05期

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 张红江;期待科学、高效的国债期货市场[J];网际商务;2002年04期

2 谢磊;难见国债期货[J];银行家;2002年07期

3 艾华,万红;关于恢复我国国债期货的思考[J];财政研究;2002年09期

4 吴晓求,应展宇;关于重新设立国债期货的若干问题[J];财贸经济;2003年10期

5 计国忠;伍东升;;国债期货的演变与前途[J];中国证券期货;2004年11期

6 苏秦;教你认识金融衍生产品系列之二 美国国债期货定价原理[J];中国外汇管理;2004年03期

7 苏秦;教你认识金融衍生产品系列之三 美国国债期货定价原理(二)[J];中国外汇管理;2004年05期

8 苏秦;教你认识金融衍生产品系列之四 美国国债期货定价原理(三)[J];中国外汇管理;2004年06期

9 ;恢复国债期货的条件尚未成熟[J];金融信息参考;2004年02期

10 高伟;恢复国债期货 规避利率风险[J];金融教学与研究;2004年06期

中国重要会议论文全文数据库 前2条

1 张s，

本文编号：794838