基于高频数据的IPO首日量价关系研究

发布时间：2017-09-14 01:40

  本文关键词：基于高频数据的IPO首日量价关系研究

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【摘要】：本文基于高频数据对IPO首日的量价关系进行了实证研究,采用了分组研究以及回归分析的方法。研究发现,IPO首日的价格变化(绝对值)以及价格变化都与归一化交易量有着正相关关系,且价格变化(绝对值)更加敏感。同时,本文还对时刻、板块、流通市值以及中签率与IPO首日的价格变化(绝对值)及价格变化的影响进行了研究,并给出了相应的解释。
【作者单位】： 中国光大银行风险管理部;北京航空航天大学经济管理学院;中国人民银行调查统计司;天津大学博士后流动站;
【关键词】： 首次公开发行 高频数据 量价关系
【基金】：国家自然科学基金资助项目(71371023,71171146)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言随着我国资本市场的发展,通过股票上市进行直接融资成为一种非常重要的融资方式。IPO(首次公开发行)是一个非常复杂的过程,其中从一级市场定价到二级市场上市是其中的核心环节。IPO首日的交易行为倍受广大投资者及监管者的关注。因此,对IPO首日的交易行为进行研究具有非

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