Black-Scholes模型和GARCH模型下的隐含波动率研究

发布时间：2017-09-16 23:20

  本文关键词：Black-Scholes模型和GARCH模型下的隐含波动率研究

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【摘要】：在标的股票支付红利的条件下,分别讨论Black-Scholes模型与GARCH模型中隐含波动率的性质。在两个模型中使用了泰勒逼近,得到隐含波动率满足的二次方程,并讨论系数对隐含波动率的影响。然后,通过数值算例研究不同参数对应的隐含波动率的性态,同时分析了隐含波动率随着参数的变化趋势。
【作者单位】： 西京学院应用统计与理学系;西安工程大学理学院;
【关键词】： 红利 期权 泰勒公式 GARCH模型
【基金】：国家自然科学基金(11271297) 陕西省教育厅专项科研计划基金(2013JK0592,15JK2183,15JK2134) 西京学院科研基金(XJ140117)资助
【分类号】：F830.91
【正文快照】： 1引言1997年的诺贝尔经济学奖授予Merton和Scholes,以表彰他们及Black在金融衍生产品定价理论及金融市场风险管理研究领域所做出的贡献,其中最著名的是Black-Scholes(B-S)期权定价模型[1]。该模型对金融市场做了一些假设,如标的股票价格波动率为常数,但实际情况并非如此,波动

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本文编号：865881