基于sup ADF与GSADF模型的股市泡沫研究

发布时间：2017-09-18 15:40

  本文关键词：基于sup ADF与GSADF模型的股市泡沫研究

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【摘要】：本文检验美国股市和我国股市的波动是否存在投机性泡沫,并探讨了泡沫产生的原因。运用Phillips et al.(2011,2012)提出的sup ADF及其扩展方法对美国标准普尔500指数从1999年1月到2015年2月的月度数据及上证综合指数1999年1月到2014年12月的月度数据进行检验,这种方法不仅仅是对周期性爆炸泡沫检验具有较高的"势",而且可以实时地得出泡沫产生和破灭时点的一致估计。
【作者单位】： 天津财经大学;
【关键词】： 泡沫 sup ADF GSADF 泡沫检验
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 1理论及现实意义20世纪末至今,经济泡沫破裂使日本经历了20多年的经济低迷;1998年亚洲金融危机对亚洲金融系统破坏巨大;2008年的美国次贷危机迅速蔓延,导致新一轮全球金融海啸爆发。金融是经济中最重要的组成部分之一,股票作为金融资产的典型代表,其价格的过度波动会明显加剧

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本文编号：876393