股市、债市、汇市间溢出效应的实证研究

发布时间：2017-09-21 15:04

  本文关键词：股市、债市、汇市间溢出效应的实证研究

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【摘要】：随着我国经济和金融业的不断发展,各金融市场的自身波动性越来越大,且相互之间有价格和波动溢出趋势。本文对股市、债市、汇市三个金融市场的价格和波动溢出现状进行介绍,并利用三元VAR-BEKK-GARCH模型、三元滞后回归模型等实证分析了三个市场间短期、长期及特殊"节点"下的价格和波动溢出效应,并在得出研究结论的基础上给出有针对性的政策建议。
【作者单位】： 中国人民银行富阳支行;
【关键词】： 三市场 溢出效应 三元VAR-BEKK-GARCH模型
【分类号】：F832.51;F832.6
【正文快照】： 一、引言 近几年,特别是国际金融危机之后,受金融危机和全球整体经济复苏乏力的影响,我国经济发展进入新常态。虽然经济和金融业仍保持较高水平增长,但金融风险随之增加,波及范围更广,影响程度更深。我国最主要的金融市场有债券市场、外汇市场和股票市场。当其中一个市场受到

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本文编号：895234