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  本文关键词：行为资产定价模型的实证研究——来自上海股票市场的证据，，由笔耕文化传播整理发布。

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东南大学硕士学位论文行为资产定价模型的实证研究—来自上海股票市场的证据姓名:黄瑾申请学位级别:硕士专业:会计学指导教师:陈菊花20050301行为资产定价模型的实证研究——来自上海股票市场的证据研究生:黄瑾导师:陈菊花副教授东南大学摘要资产定价理论是现代金融理论的核心内容,作为证券分析中最为重要和关键的环节,证券定价为投资者提供了一个决策基础。而目前我国证券市场中,证券定价具有随机性、不规范性和非理性,噪声交易风险极大,因此,彻底认识中国股票市场中股票价格的定价行为和中国证券市场的现状是当前最为迫切的任务,无论在理论上还是在实践上都有着极为重要的意义,都有利于中国证券市场的规范发展。现代金融理论在资本资产定价模型(cAPM)中,假设所有投资者均为只关心投资回报和投资组合的协方差(风险),二者的均衡便导出结论。然而,行为金融学家则坚持认为CAPM假设投资者是完全理性的是不合现实的,为此Shcfrin和Statman(1994)构筑了行为资产定价模型(behavioral asset pricing model,BAPM)。行为资产定价模型是在行为金融学基础上发展起来的有关资产定价的学说,本文介绍了行为资产定价模型的具体内容,并采用实证分析方法和经验验证手段,结合上海股票市场的实践,对行... 内容来自转载请标明出处.

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