我国期货铜和现货铜对证券市场铜行业上市公司股票价格变动的交叉影响分析

发布时间：2017-09-28 03:31

  本文关键词：我国期货铜和现货铜对证券市场铜行业上市公司股票价格变动的交叉影响分析

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【摘要】：针对我国期货铜、现货铜与我国铜行业上市公司股票价格的交叉影响问题,选取期货铜、现货铜、江西铜业和铜行业股票指数2007年1月4日—2015年10月9日收益率的面板数据,通过Granger因果检验、广义脉冲响应函数等方法,分析了我国期现货铜与我国铜行业上市公司股票之间的交叉影响和传导效应。研究发现:江西铜业风险最大,然后依次是铜行业股票指数、现货铜、期货铜。在交叉影响上,江西铜业与期现货铜、铜行业股票指数与期现货铜均不存在Granger因果关系,这也充分反映出我国证券市场的不成熟。在纵向冲击中,江西铜业当期波动最强烈。在横向冲击中,江西铜业股票价格对金属铜在商品市场和证券市场的价格传导效应最强。对于上述现象结合实际情况给予了一定的解释。
【作者单位】： 云南财经大学国际工商学院;
【关键词】： 证券市场 期货铜 现货铜 股票价格 交叉影响 传导效应
【基金】：国家自然科学基金(71301141) 教育部人文社科基金(13YJC630247) 云南省科技厅科学计划项目(2013FD029) 云南省哲学社会科学规划项目(YB2015087) 云南省教育厅科学研究基金重点项目(2014Z100)
【分类号】：F832.51;F724.5
【正文快照】： 一、引言在国内,上市的期货品种数逐渐增加,期货市场作为我国金融市场的组成部分,其重要性显而易见。金融市场在现代市场经济体系中占据着核心地位,而作为其重要组成部分的期货市场,由于其高杠杆性吸引大量资金,成为金融市场最有生命力的场地。泛亚有色金属交易所“日金宝”事

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本文编号：933609