KMV模型违约点修正的实证研究

发布时间：2017-09-28 18:08

  本文关键词：KMV模型违约点修正的实证研究

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【摘要】：目前全球债市十分火热,上市公司在发债方面蓄势待发,因此上市公司对信用风险的预测显得十分紧迫且具有现实意义。通过比较国内外信用风险预测模型发现,KMV模型较为常用且有效。国外所运用的KMV模型中的违约点结合国外企业的违约率映射而设定,故本文运用我国上市公司的数据对违约点的设置进行修正,实证研究后表明,KMV模型在我国上市公司信用风险评价方面虽然不够显著,但能在一定程度上给投资者一些启示。
【作者单位】： 苏州大学;
【关键词】： 信用风险 KMV模型 违约点 违约概率
【分类号】：F831.51
【正文快照】： 一、研究背景《巴塞尔协议Ⅲ》于2010年12月正式发布,是全球银行业监管的标杆,影响着银行的经营模式与发展战略,其重点披露了对手信用风险。早在《巴塞尔协议Ⅱ》中,巴塞尔委员会就已经对信用风险做出了一定的阐述和要求,在银行监管当局批准的前提下,对于一些无评级的产品,银

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