会计盈余、盈余质量对股票回报的影响——利用股票价格调整模型对股价进行修正

发布时间：2017-10-05 04:22

  本文关键词：会计盈余、盈余质量对股票回报的影响——利用股票价格调整模型对股价进行修正

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【摘要】：以2007—2012年沪深两市的A股上市公司为研究对象,利用Amihud和Mendelson具有白噪声过程的股票价格调整模型对股票价格进行修正,然后计算出股票的市场超额收益率,并利用Jones模型计算操纵性应计数字以衡量公司的盈余质量,从而研究会计盈余和盈余质量对股票回报的影响。结果发现:会计盈余水平越高,其股票回报就越高;公司盈余质量越高,其股票回报就越高;与盈利的公司相比,亏损公司中盈余质量对股票回报的正向影响更加显著。
【作者单位】： 天津大学管理与经济学部;
【关键词】： 股票回报 会计盈余 盈余质量 股票价格调整模型
【基金】：教育部人文社会科学研究基金资助项目(11YJA630208)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 引用格式:赵息,熊耀鹏.会计盈余、盈余质量对股票回报的影响——利用股票价格调整模型对股价进行修正[J].重庆理工大学学报(自然科学),2016(5):112-118.Citation format:ZHAO Xi,XIONG Yao-peng.Effect of Accounting Earnings and Earnings Quality on Stock Returns:Usingth

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本文编号：974753