股票期权制理论与实践
发布时间：2021-10-07 07:27
股票期权又称认股权或选择权，是指企业所有者向包含经营者在内的员工提供的一种 在一定时期内按照某一既定的价格（行权价）购买一定数量的本公司的股票，以获得行权 当日股票市场价格和行权价格之间差价的权利，是现代企业中剩余索取权的一种制度安排。在行权以前，持有者没有任何收益；行权时，如果公司股票上升，其收益是行权时市场价 与行权价的差额；如果公司经营不善，股票下跌，低于行权价，持有者可以放弃行权。 股票期权制度是分配制度和产权制度的创新，其的意义是多方面的。其一，作为一种 股权分配形式，股票期权是人力资本享有与物质资本同样的剩余分配权，从根本上解决“贡 献”与“报酬”对等的问题；其二，现代企业中委托——代理成本的存在是因为所有者与经 营者利益取向的不一致，股票期权制度使得二者利益趋于相同，有效地解决了委托——代理 问题；其三，股票期权制度与工资和奖金报酬制度不同，不是对受益人过去业绩的奖励， 而是对经营者未来目标的激励，能够使“动态劳动”的价值和潜力得到充分发挥...
【文章来源】：中国社会科学院大学北京市
【文章页数】：149 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
导 论
第一章 股票期权制的性质与功能
第一节 股票期权制的性质
1、 股票期权的概念界定
2、 现股、期股和期权的比较
3、 股票期权的基本要素
第二节 股票期权制的功能与激励效果
1、 股权报酬的激励约束原理
2、 股票期权的特殊激励机制
3、 股权激励的效果
第三节 股票期权的类型
1、 通用的股票期权制类型
2、 不同类型股票期权制的演变过程
3、 股票期权的多样化表现形式
第二章 股票期权制的产生与发展
第一节 股票期权的产生
1、 员工持股计划
2、 最早的股票期权来源于员工持股计划
3、 股票期权的形成与运用
第二节 股票期权在海外的发展情况
1、 股票期权在美国的迅速发展
2、 欧洲及日本的实践
3、 香港地区的经验
第三节 我国股票期权制的发展及模式选择
1、 分配形式的多样化探索
2、 股票期权是分配制度创新和股份制经济发展的需要
3、 股票期权制的实践与探索
第三章 股票期权制的理论创新与突破
第一节 股票期权制改变了传统资本和劳动的关系
1、 人力资本的出现融合了资本与劳动
2、 从“股份”、“股本”概念谈起
3、 静态劳动“预期价值”与动态劳动
4、 两种形态的人力资本使用
5、 创造价值的“本原”和“直接来源”
6、 股票期权制中资本和劳动的发展
7、 是“资本雇佣劳动”，“劳动雇佣资本”，还是“资本和劳动协作”？
第二节 股票期权制突出了人力资本的贡献与报酬
1、 人力资本对经济增长的贡献
2、 人力资本作为带来更大剩余价值的价值
3、 为什么人力资本应得到高于工资的利润回报
第三节 股票期权制催生了资本的经营管理及其分配形式的革新
1、 “两权分离”后，企业面临责权利对称一致的选择问题
2、 委托-代理理论处理“所有者和经营者关系”中存在的问题
3、 经营者的管理劳动及其地位
4、 对管理劳动的分配形式选择
第四节 股票期权制提供了分配制度创新和经营收益决定原理
1、 现代企业的“贡献-报酬”框架
2、 经营管理者股票期权收益决定原理：个人努力程度、时间和风险
3、 不确定性、预期和“市场纠正”
第四章 股票期权制的核心与基础
第一节 动态劳动的报酬界定与股票期权的价值分析
1、 股票期权的内在价值与时间价值
2、 影响期权价值的因素
3、 股票期权的定价模型
4、 股票期权估值方法的选择
第二节 经理人员合理报酬的确定
1、 要素分配原理与股票期权规模
2、 利益趋同原理与股票期权规模
第三节 股票期权制中数量与行权价格的确定
1、 股票期权的数量确定
2、 股票期权行权价格的确定
第五章 股票期权制的实施条件与环境
第一节 实施股票期权制的内部条件
1、 实施股票期权制的企业必须是产权明晰的股份公司
2、 企业监督机制的健全
3、 经营管理者应来源与人才市场
4、 科学合理的业绩测评体系
5、 企业应具备长期发展的潜力
第二节 实施股票期权制的制度环境
1、 法律环境
2、 税务环境
3、 会计制度
第三节 实施股票期权的市场环境
1、 资本市场
2、 经理人才市场
第六章 股票期权计划的实施方案与步骤
第一节 股票期权计划的方案选择
1、 股票期权的类型选择
2、 股票期权各要素的选择
第二节 股票期权制的实施步骤
1、 成立专门的股票期权管理机构
2、 建立专业的业绩评价
3、 确定股票期权计划的方案华激励对象
4、 股票期权计划的具体实施
5、 会计处理与信息披露
第三节 股票期权制设计中遇到的问题及解决方案
1、 上市公司遇到的问题
2、 非上市公司的问题
3、 现阶段我国股票期权可选择的几种模式
主要参考书目
后 记
【参考文献】：
期刊论文
[1]劳动价值论的回顾与思考[J]. 黄勇. 江汉论坛. 2000(08)
[2]股票期权激励机制──武汉市对年薪制的探索[J]. 叶永刚,黄河. 企业管理. 2000(07)
[3]股权激励的不同类型及其运用[J]. 陈卓勇,吴晓波. 改革. 2000(03)
[4]大规模实施股票期权必须解决的三大问题[J]. 李晓冰,郝春梅. 管理现代化. 2000(03)
[5]“59岁现象”背后的经济学机理[J]. 任桂花. 管理现代化. 2000(03)
[6]促进民间投资增长的政策选择[J]. 郑贤玲. 南方经济. 2000(05)
[7]经理股票期权:实施中的问题与对策——兼论国有企业激励—约束机制的建立与完善[J]. 何德旭. 管理世界. 2000(03)
[8]建立激励与约束国有企业经营者的有效机制[J]. 高经纬. 西北大学学报(哲学社会科学版). 2000(02)
[9]对劳动价值源泉的现代经济分析[J]. 崔战利. 南京政治学院学报. 2000(02)
[10]论知识经济中劳动价值论的新发展[J]. 杨继国. 社会科学家. 2000(02)
本文编号：3421612
【文章来源】：中国社会科学院大学北京市
【文章页数】：149 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
导 论
第一章 股票期权制的性质与功能
第一节 股票期权制的性质
1、 股票期权的概念界定
2、 现股、期股和期权的比较
3、 股票期权的基本要素
第二节 股票期权制的功能与激励效果
1、 股权报酬的激励约束原理
2、 股票期权的特殊激励机制
3、 股权激励的效果
第三节 股票期权的类型
1、 通用的股票期权制类型
2、 不同类型股票期权制的演变过程
3、 股票期权的多样化表现形式
第二章 股票期权制的产生与发展
第一节 股票期权的产生
1、 员工持股计划
2、 最早的股票期权来源于员工持股计划
3、 股票期权的形成与运用
第二节 股票期权在海外的发展情况
1、 股票期权在美国的迅速发展
2、 欧洲及日本的实践
3、 香港地区的经验
第三节 我国股票期权制的发展及模式选择
1、 分配形式的多样化探索
2、 股票期权是分配制度创新和股份制经济发展的需要
3、 股票期权制的实践与探索
第三章 股票期权制的理论创新与突破
第一节 股票期权制改变了传统资本和劳动的关系
1、 人力资本的出现融合了资本与劳动
2、 从“股份”、“股本”概念谈起
3、 静态劳动“预期价值”与动态劳动
4、 两种形态的人力资本使用
5、 创造价值的“本原”和“直接来源”
6、 股票期权制中资本和劳动的发展
7、 是“资本雇佣劳动”，“劳动雇佣资本”，还是“资本和劳动协作”？
第二节 股票期权制突出了人力资本的贡献与报酬
1、 人力资本对经济增长的贡献
2、 人力资本作为带来更大剩余价值的价值
3、 为什么人力资本应得到高于工资的利润回报
第三节 股票期权制催生了资本的经营管理及其分配形式的革新
1、 “两权分离”后，企业面临责权利对称一致的选择问题
2、 委托-代理理论处理“所有者和经营者关系”中存在的问题
3、 经营者的管理劳动及其地位
4、 对管理劳动的分配形式选择
第四节 股票期权制提供了分配制度创新和经营收益决定原理
1、 现代企业的“贡献-报酬”框架
2、 经营管理者股票期权收益决定原理：个人努力程度、时间和风险
3、 不确定性、预期和“市场纠正”
第四章 股票期权制的核心与基础
第一节 动态劳动的报酬界定与股票期权的价值分析
1、 股票期权的内在价值与时间价值
2、 影响期权价值的因素
3、 股票期权的定价模型
4、 股票期权估值方法的选择
第二节 经理人员合理报酬的确定
1、 要素分配原理与股票期权规模
2、 利益趋同原理与股票期权规模
第三节 股票期权制中数量与行权价格的确定
1、 股票期权的数量确定
2、 股票期权行权价格的确定
第五章 股票期权制的实施条件与环境
第一节 实施股票期权制的内部条件
1、 实施股票期权制的企业必须是产权明晰的股份公司
2、 企业监督机制的健全
3、 经营管理者应来源与人才市场
4、 科学合理的业绩测评体系
5、 企业应具备长期发展的潜力
第二节 实施股票期权制的制度环境
1、 法律环境
2、 税务环境
3、 会计制度
第三节 实施股票期权的市场环境
1、 资本市场
2、 经理人才市场
第六章 股票期权计划的实施方案与步骤
第一节 股票期权计划的方案选择
1、 股票期权的类型选择
2、 股票期权各要素的选择
第二节 股票期权制的实施步骤
1、 成立专门的股票期权管理机构
2、 建立专业的业绩评价
3、 确定股票期权计划的方案华激励对象
4、 股票期权计划的具体实施
5、 会计处理与信息披露
第三节 股票期权制设计中遇到的问题及解决方案
1、 上市公司遇到的问题
2、 非上市公司的问题
3、 现阶段我国股票期权可选择的几种模式
主要参考书目
后 记
【参考文献】：
期刊论文
[1]劳动价值论的回顾与思考[J]. 黄勇. 江汉论坛. 2000(08)
[2]股票期权激励机制──武汉市对年薪制的探索[J]. 叶永刚,黄河. 企业管理. 2000(07)
[3]股权激励的不同类型及其运用[J]. 陈卓勇,吴晓波. 改革. 2000(03)
[4]大规模实施股票期权必须解决的三大问题[J]. 李晓冰,郝春梅. 管理现代化. 2000(03)
[5]“59岁现象”背后的经济学机理[J]. 任桂花. 管理现代化. 2000(03)
[6]促进民间投资增长的政策选择[J]. 郑贤玲. 南方经济. 2000(05)
[7]经理股票期权:实施中的问题与对策——兼论国有企业激励—约束机制的建立与完善[J]. 何德旭. 管理世界. 2000(03)
[8]建立激励与约束国有企业经营者的有效机制[J]. 高经纬. 西北大学学报(哲学社会科学版). 2000(02)
[9]对劳动价值源泉的现代经济分析[J]. 崔战利. 南京政治学院学报. 2000(02)
[10]论知识经济中劳动价值论的新发展[J]. 杨继国. 社会科学家. 2000(02)
本文编号：3421612
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